이가람 VIP 09.27

VIP 자료

이가람 VIP 09.27

이가람의 VIP 시크릿노트 2021. 9. 27. 15:41

펠로시 하원의장 "인프라 법안 통과되고 사회지출 법안 예산 규모 축소될 것" (g-enews.com)

美연준, 내년 첫 금리 올리나..매파 위원들 줄줄이 투표권 갖는다

- 한은, 국제금융시장 주요 이슈 발간
- 파월 연임 여부·새 연준 이사 성향 따라 기조 변할 수도

https://news.v.daum.net/v/20210927110737459

美연준, 내년 첫 금리 올리나..매파 위원들 줄줄이 투표권 갖는다

제롬 파월 연방준비제도 의장(사진=AFP)[이데일리 최정희 기자] 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 정책금리 인상에 대한 의견 차가 커지면서 내년 누가 투표권을 갖느냐에 따라 조기 금리

news.v.daum.net

독일 총선에서 사민당 승리, EU의 그린산업 성장모멘텀 대폭 강화

유럽의 대부분의 국가에서와 마찬가지로 독일의 이번 선거도 기후 총선이었습니다

기후변화에 따른 대규모 홍수 등을 통제못한 기민/기사연합에 대한 국민들의 지지 철회가 이어졌습니다

사민당과 녹색당이 연정의 주축이 될 가능성이 높습니다

독일에 의한 EU의 그린 모멘텀이 매우 강화될 것으로 보입니다

https://n.news.naver.com/article/214/0001150347

"독일 총선 사민당 초박빙 승리"‥16년만에 정권교체 시도 개시

독일 연방의원 총선거에서 사회민주당이 앙겔라 메르켈 총리가 소속된 기독민주당·기독사회당 연합과 초박빙 접전 끝에 근소한 차이로 승리를 거둔 것으로 잠정집계됐습니다. 현지시간 27일

n.news.naver.com

[장 마감 후 해외속보]
일본, 9/30부로 전 지역에 대한 비상사태 선포 해제

Micron Technology(MU), 2개월 내 주가 저점 도달 예상

Micron Technology는 오는 28일에 FY21 4분기(6~8월) 실적을 발표할 예정이다.

Citi의 Christopher Danley 애널리스트는 메모리 가격 하락으로 인해 Micron Technology의 주가가 하락하고 있으나,

저점이 머지않았다고 판단했다.

Alder Lake는 11월 4일에 출시될 것으로 보입니다

Alder Lake = DDR5를 탑재할 수 있는 12세대 코어 ‘엘더레이크(Alder Lake)’

엘더레이크에는 DDR4와 DDR5가 하이브리드 형태로 탑재

--> 당장 DDR5로 다 넘어가는 것은 아니고 데이터서버용은 2분기 나올 것으로 전망.

다시 DDR5에 관심을 가져볼 시기가 다가오겠네요.

DDR5 : 심텍, 아비코전자, ISC, 리노공업, 디아이, 티에스이 등

더블다운 인터액티브 첫 투자등급 시장수익상회 ... 주가 목표 25달러

--> 더블다운 = 더블유게임즈

[시그널]'한샘' 고가 인수 논란에 자사주 소각한다 (naver.com)

IMMPE와 롯데그룹은 보통주를 주 당 22만~23만 원 가격으로 인수할 예정인데, 현재 주가는 주 당 12만 원 안팎에 머물러 있다. 경영권 프리미엄을 반영했다 하더라도 시가보다 두 배 가까운 가격을 준 셈이어서 일각에서는 비싸다는 평가가 나온다.

[미래에셋 김철중] 배터리 소재 시총 순위

10월 말 ~ 11월 초 MSCI 지수 편입 이벤트에도 주목할 필요가 있습니다.

9월 27일 종가 기준

1. SKIET 14.9조원 / 편입 완
2. 포스코케미칼 13.2조원 / 편입 완
3. 에코프로비엠 10.4조원 / 편입 완
4. SKC 7.2조원 / 편입 완
5. 엘앤에프 6.7조원
6. 일진머티리얼즈 4.6조원
7. 천보 2.8조원
8. 솔루스첨단소재 2.2조원
9. 후성 2.1조원
10. 동화기업 2.1조원

간단하게 코멘트 드리면, 현재 11월 msci 분기 리뷰 커트라인은 대략 5.3조원 수준입니다(물론 유동시총도 고려해야함). 엘앤에프는 편입될 가능성이 높은 상황이고, 일진머티리얼즈는 현재 주가 수준에서 추가적으로 +15% 상승하면 편입 후보가 될 가능성이 높습니다. 이외에도 F&F(시가총액: 5.5조원), 크래프톤(24조원) 편입 후보군 입니다.

11월 둘째주에 편입 종목 발표, 실제 편입일은 11월 말입니다.

[단독]금감원, 증권사 13곳 긴급 회의 "신용공여 10~20%P 줄여라" (naver.com)

-> 신용은 개인만 사용하는 것이 아닌데; 지난번 CFD 때 처럼 수급이 한번 꼬일 수 있겠네요.

[공시공유]
[지분확대]
일양약품 : 정유석 부사장 2,000주 추가매수

한화생명 : 진기천 상무 3,000주 신규매수 (3,325원)

한화손해보험 : 박성규 전무 5,000주 추가 취득 (4,320원)

메리츠증권 : 장원재 부사장 359주 추가취득 (5,202원) / 김석진 전무 287주 추가 / 황승화 전무 287주 추가 / 유승화 전무 287주 추가

한국조선해양 : 가삼현 사장 2,000주 추가취득 (106,500원)

브이티지엠피 : 강승곤 사장 12,723주 (8,312원 - 1억 5백만원규모)

BYC : 트러스톤자산운용(주) 지분 6.80 -> 7.82% 로 1% 지분 확대

브랜드엑스코퍼레인션 : 이수연 대표 9,122주 추가매수 (10,785원)

브랜드엑스코퍼레이션, 이수연 대표 자사주 1만8000주 취득 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

브랜드엑스코퍼레이션, 상장 후 첫 분기 배당 진행

https://www.segye.com/newsView/20210910511257?OutUrl=naver

분기배당도 있으니 지분을 늘린 것으로 추정.

[지분축소]

티에스이 : 오창수 대표이사 2,349 주 매도

[기타지분]

증여 / 신흥 : 이용익 대표이사 - 2,000주 증여

[노바텍]
주요사항보고서(자기주식취득결정)
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927000040&dcmNo=8224230&eleId=0&offset=0&length=0
취득예정보통주 : 100,000주 / 보통주금액 : 3,050,000,000원
취득시작일 : 2021년 09월 28일 / 취득종료일 : 2021년 12월 27일
취득목적 : 주가안정 및 주주가치 제고
취득방법 : 코스닥증권시장을 통한 장내매수

--> 유동물량대비 2.35% 수준 (수급영향에는 그닥..)

[아이씨디]
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927000220&dcmNo=8224732&eleId=0&offset=0&length=0
계약금액 : 3,000,000,000원
시작일 : 2021년 09월 27일 / 종료일 : 2022년 03월 28일
계약목적 : 주가안정 및 주주가치 제고 / 계약기관 : 삼성증권(주)

--> 유동물량대비 1.86% 수준 (수급영향에는 그닥..)

[원일특강]
타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927900346&dcmNo=8224863&eleId=0&offset=0&length=0&dtd=HTML
회사명 : 효성금속(주)
주요사업 : 철강제조업
취득금액(원) : 3,300,000,000 / 자기자본(원) : 118,534,421,334
자기자본대비(%) : 2.78
지분비율(%) : 100 / 취득방법 : 현금 및 차입/ 취득목적 : 사업다각화 추진

[아미코젠]
신규시설투자등
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927900403&dcmNo=8224891&eleId=0&offset=0&length=0&dtd=HTML
투자구분 : 신규시설투자
투자금액(원) : 61,000,000,000
자기자본(원) : 192,879,242,756
자기자본대비(%) : 31.11
투자목적 : 바이오의약품 원재료(세포배양배지) 생산 및 바이오의약품 CDMO 개발, 생산시설 투자
시작일 : 2021-09-27 / 종료일 : 2023-03-31 / 연환산(%) : 20.65

[피에스케이]
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927000293&dcmNo=8225025&eleId=0&offset=0&length=0
계약금액 : 20,000,000,000원
시작일 : 2021년 09월 27일
종료일 : 2022년 03월 26일
계약목적 : 주가안정 및 주주가치 제고
계약기관 : NH투자증권(주)

--> 유동물량대비 5.45% 수급에 긍정적.

[피에스케이홀딩스]
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
http://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20210927000298&dcmNo=8225029&eleId=0&offset=0&length=0
계약금액 : 10,000,000,000원
시작일 : 2021년 09월 27일
종료일 : 2022년 03월 26일
계약목적 : 회사의 여유자금 운용 및 주주가치 제고

계약기관 : NH투자증권(주)

--> 유동물량대비 17.9% 수급에 큰 영향.

램리서치, 피에스케이에 반도체장비 특허침해 선전포고

http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=13780

피에스케이는 램리서치와 특허관련 내용으로 주가의 큰 하락이 나온 종목입니다.
이후 실적관련 뉴스가 많아지고 있었는데, 이번엔 자사주매입으로 주가 안정을 시키기 위한 공시를 냈습니다.

(유가)삼성중공업 - 소송등의판결ㆍ결정(일정금액이상의청구)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210927800510

당사자간 합의에 의해 중재를 화해 종결함 -- 사이좋게 지내겠다로 종결.

움직이는 수소충전소부터 전기차심장까지..미리보는 그린뉴딜 엑스포 - 머니투데이 (mt.co.kr)

움직이는 수소충전소부터 전기차심장까지..미리보는 그린뉴딜 엑스포 - 머니투데이

[미리보는 2021 그린뉴딜 엑스포]"100년이 넘은 에너지와 운송산업은 붕괴의 정점에 있다. 변화는 이미 시작되었고 붕괴는 신속할 것이다. 기존의 에너지는 이미 ...

news.mt.co.kr

MSD '먹는 코로나 치료제' 임상3상 효과 11월초 나온다 (naver.com)

MSD '먹는 코로나 치료제' 임상3상 효과 11월초 나온다

(서울=뉴스1) 이영성 기자 = 다국적제약사 MSD(미국 법인명 : 머크)가 개발 중인 먹는 코로나19 치료물질 '몰누피라비르(Molnupiravir, MK-4482)'의 임상3상 주요 평가변수 결과가 11월 초 나

n.news.naver.com

MSD 머그사 유통 = HK이노엔 이 담당합니다.

HK이노엔 : 매출은 MSD 백신 판권 도입 영향으로 30% 성장할 것으로 기대, 하지만 음료 부문의 마진 악화 및 일회성 비용 등으로 인해 영업이익은 41% 크게 감소할 것으로 추정

--> MSD 이슈에도 주가하락의 이유가 되겠네요. 영업익 41% 감소로 추정.

[외국인 + 기관 순매수]

코스닥 : 삼강엠앤티, 원익피앤이, 상신이디피, 인텔리안테크, NEW, 안랩, 루트로닉, 위즈윅스튜디오, 동성화인텍, 비츠로셀, 대동스틸, 맘스터치

코스피 : 크래프톤, S-Oil, 삼성전기, 솔루스첨단소재, 일진머티리얼즈, 하이브, GS, 한국가스공사, 더블유게임즈, 테이팩스, 동양생명, 한국단자

[사모펀드 순매수]

코스닥 : 스튜디오드래곤, 세코닉스, 아가방컴퍼니, NEW, 루트로닉, 조이시티

코스피 : 일진머티리얼즈, 솔루스첨단소재, 하이브, SK, 삼성전기, 제이콘텐트리, S-Oil, BNK금융지주, 휴켐스, 신한지주, GS, 디피씨, 호전실업, SGC에너지

[연기금 순매수]

코스닥 : 스튜디오드래곤, 인텔리안테크, 와이지엔터, 상신이디피, 동진세미켐, 삼강엠앤티, 하나머티리얼즈, 심텍, 동성화인텍, 안랩, 하이록코리아

코스피 : 크래프톤, S-Oil, 삼성전기, LG이노텍, OCI, 하이브, 제이콘텐트리, 일진머트리얼즈, 솔루스첨단소재, 코스모신소재, SK, HDC현대EP, SK리츠, 고려아연, 한국단자, 동양생명, 한국카본, SBS

여전히 계속 이어지는 종목들이 많은 가운데, 새로운 종목들도 나타나주고 있습니다.

조선기자재 : 하이록코리아, 한국카본, 동성화인텍

콘텐츠 : SBS, 제이콘텐트리, NEW, 스튜디오드래곤, 위즈윅스튜디오

엔터 : 하이브, 와이지엔터, JYP Ent.

2차전지 : 고려아연, 솔루스첨단소재, 일진머티리얼즈, 코스모신소재, 상신이디피

우주항공 : 인텔리안테크.

전기차(자동차 경량화) : 한국단자, 에스엘, HDC현대EP

원자재&친환경 : SGC에너지, OCI, 삼강엠앤티

원유 (정제마진) : S-Oil, GS

게임 : 조이시티, 크래프톤

[하이브, 와이지엔터, JYP Ent]

컴백 앞둔 세븐틴, 오프라인 콘서트 할까…"확정되면 공개" (naver.com)

위드코로나 앞두고 하이브의 플레디스엔터 세븐틴 오프라인 콘서트 가능성 뉴스소식.

엔터사들은 상반기 음반만으로 최고 영업익을 냈는데, 오프라인 콘서트가 재가 된다면 추가이익 달성의 기대감이 생기게 됩니다.

최근 주가가 상승세였다가 중국 이슈로 조정을 받았는데, 중국의 비중은 낮아진 상황입니다.

[맘스터치]
- 한동안 쉬고 있었던 자사주 매입 다시 시작

6월25일 100억 신청 이후 매입이 없었다가 9월24일부터 다시 자사주 체결중을 시작했습니다.

[한국카본, 동성화인텍, 하이록코리아]

https://lstockidea.tistory.com/6

9월15일 자료에서 포인트를 확인해보세요.

지난 9월7일 뉴스

한국카본, 478억 LNG수송선 자재 현대重에 공급 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

K조선 글로벌 1위 수성…고부가·친환경 선박으로 재편 - 아주경제 (ajunews.com)

- 조선 기자재에서 보냉재 기업 = [한국카본, 동성화인텍] 이 대표적.

조선쪽은 지속적인 수주공시가 나오고 있는 상황, 시장의 주도섹터는 아닌 상황에서

연기금 주도하에 지속적인 매수세가 유입되고 있습니다.

조선 대형주의 수주 = 기자재 기업의 실적상승 기대감이 됩니다.

[S-Oil, GS]

유가는 52주 신고가( 크루드오일 11월물 신고가 / 연결선물 고가 직전 / 브렌트유 신고가) 를 이어가며 기타 투기적 원자재들과 다른 가격변동성을 보여주고 있습니다. 아시아 정제마진도 사상최고 스프레드를 이어나갑니다.

선진국 국경이 열리고 여행수요가 확대될 수록 제트유(항공유) 수요도 높아집니다.

- S-oil

3분기 매출액과 영업이익은 7조 1,588억원 (+83.6% YoY, +6.7% QoQ), 4,953억원 (흑자전환 YoY, -13.3% QoQ) 전망

코로나 백신을 선제적으로 접종한 2021년 8월 미국 석유수요는 20.3백만b/d로서 전년 말 기준 +8.0%의 수요 증가율을 기록.

아시아 석유제품의 최대 수요처인 동남아지역의 본격적인 백신접종시 석유제품 수요확대로 빠르게 나타날 전망.

내년에도 S-Oil의 실적 모멘텀은 지속될 것으로 전망. [kb증권 백영찬]

[한국단자, 에스엘, HDC현대EP]

(유가)현대자동차 - 생산재개(자율공시)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210927800066

현대자동차(주) 아산공장 : 차량용 반도체 부품 재공급

현대자동차의 차량용반도체 부품 재공급으로 생산재개됐다는 공시.
전기차 확대에 따라 한국단자, 에스엘 등이 강세였다가 7월부터 다시 차량용반도체 수급 문제이슈.
현대/기아차의 생산량 감소 이슈로 조정을 받은 [전기차 / 경량화 ] 종목들입니다.

한국단자는 3분기부터 구리가격의 하향안정화로 3분기부터 다시 원자재관련 이익은 개선될 수 있습니다.

현대차의 E-GMP 에서 OTA를 구현하려면 각 전장 부품에 있는 ECU 모튤의 칩이 통합함.

인터페이스가 현대차에 맞게 개발되어야 하는데, 커넥터를 맞고 있는 곳이 [한국단자].

전기차 관련종목들은

자동차 수급문제가 해소된다면, 다시 반등으로 올라 설수있는 섹터인데, 연기금이 먼저 담기 시작했네요.

[기타 관심종목]

3S(060310) - 공식명칭 : 삼에스코리아
-> 외국인 연속 매수세. ( 오늘은 매도 / 개인 매수)
반도체 웨이퍼 이송장치 및 냉동공조용 설비 제작 전문업체

-> 반도체 웨이퍼캐리어 사업은 반도체 주재료인 실리콘 웨이퍼를 운송할때 사용되는 웨이퍼 이송박스를 생산하는 사업

-->반도체웨이퍼캐리어박스의 경우 국내외 웨이퍼업체로부터 주문을 받아 생산하여 납품

주요 매출처 : SK SILTRON, SAG 등

칼로리메타, 환경시험장치 등을 제조자 설계생산 방식으로 개발 설계 생산 납품
(에어컨압축기 등의 성능 및 신뢰도 측정장치, 냉난방 환경시험설비의 시공, 설치, 판매)

--> 사업영역을 자동차 환경시험장치 등으로 넓혀 영업중

--> 친환경 및 대체 에너지에 대한 기기 수요가 지속적으로 발생되어 이와 관련된 시험장비의 성장이 기대

--> 특히 친환경자동차(xEV) 관련한 설비투자액이 증가되면서 관련 시장이 급속도로 성장

냉동 공조용 설비 납품처 : 삼성전자, LG전자, 한온시스템 등.

매출비중 : 환경사업부문 (34%) / 반도체 웨이퍼이송장치 FOSB (66%)

최근 Xi'an ESWIN Silicon Wafer Technology Co., Ltd.와 20.94억원(최근 매출액 대비 8.92%) 규모 계약 체결 소식.
(공급계약(300mm Open Cassette) 체결
"웨이퍼도 동난다"…SK 반도체 소재 투자 만지작

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004606779?sid=101

"웨이퍼도 동난다"…SK 반도체 소재 투자 만지작

전세계적인 반도체 공급난으로 반도체 원재료인 실리콘 웨이퍼 주요 제조사들이 증설 검토에 나서면서 국내에서도 SK실트론의 추가 투자 가능성이 고개를 든다. 24일 반도체업계에 따르면 전세

n.news.naver.com

글로벌 반도체 제조사의 12인치(300㎜) 웨이퍼 평균 재고는 지난해 초 1.6개월분에서 올해 초 1.3개월분까지 줄어든 것으로 전해진다.

SK실트론은 일단 증설보다는 생산 효율화 등을 우선 검토하는 것으로 전해진다. 공장 가동률이 2019년 94.4%, 지난해 98.5%, 올 1분기 99.4%로 아직은 여유가 있다는 판단이다.

[비츠로셀]

- 리튬일차전지 제조 업체 / 국내 시장점유율 80% 수준의 독보적인 시장 지위 (1위)

- 주요 전방산업 : 스마트미터기 (Smart Meter), 유도무기 전원용 등 군용 전지 시장.

- 군수용 제품의 경우 [독점공급]으로 수의계약에 따라 가격결정.

- 글로벌 250개 이상의 고객사를 확보

- 매출의 80% 이상이 북미, 인디아를 비롯한 해외 시장에서 발생

- 북미의 스마트미터기 사업이 정상 수준으로 수주물량 회복기대

- 셧다운이 정상화되면서 한국, 인디아 등 주요 방산 시장의 수주 물량 회복 기대

- LG에너지솔루션의 차세대 이차전지 음극재도 개발 중

- 포브스(Forbes)지 “2020년 아시아 200대 유망기업” 선정

- Xylem사 선정 “Supplier Award Certificate 2020”

- Fidelity Management & Research Company LLC (피델리티) 에서 지분 6.08 % 보유 (7월 5% 공시이후 1% 확대)

- 최대주주 = [비츠로테크]

“비츠로셀, 리튬이차전지 소재 및 초박형 필름전지의 신규 사업 진출”
https://www.news2day.co.kr/article/20210922500036

[공시]비츠로셀, 캐나다 MaKeSens 지분 46.57% 취득

http://www.electimes.com/article.php?aid=1622511673218073115

전략적 R&BD 및 기술제휴를 통한 리튬이차전지 소재 및 공정 사업, IoT 부품시장 사업진입 및 연구개발능력강화를 위한 것”

리튬일차전지 국내 최강자 비츠로셀…“LG와 차세대 이차전지도 개발”

https://view.asiae.co.kr/article/2021072113522474472

리튬일차전지 국내 최강자 비츠로셀…“LG와 차세대 이차전지도 개발”

일차전지의 미래는 밝다. 글로벌 일차전지 시장은 매년 꾸준한 성장세다. 전기차 확산세 등에 힘입어 급팽창 중인 이차전지 시장만큼 ‘핫’하지는 않지만 탄탄한 기반을 갖추고 있다는 평가다

www.asiae.co.kr

장 대표는 "한국과학기술연구원(KIST) 등과 컨소시엄을 구성해 LG에너지솔루션의 차세대 이차전지 음극재도 개발 중"이라며 "2025년쯤 상용화가 가능할 것으로 본다"

리스크 : 미상환 전환사채 :

1회차 : 100억 / 최저 조정가액 15,003 원

2회차 : 100억 / 최저 조정가액 15,003 원 --> 최근 이 가격을 지키면서 반등하여 (16,850원 종가형성)

군 창고 화재사건으로 265억원 규모의 손해배상 청구 소송이 진행 중.(2020년 자본총계 기준 16.7%에 해당)

넷플릭스 코리아 투둠(TUDUM): 한국 스포트라이트 - 한국 콘텐츠 라인업 공개

● 넷플릭스는 26일 '투둠(TUDUM)'이라는 첫 글로벌 팬 이벤트를 열었는데 하루 전날인 25일) 22시에 '투둠:코리아 스포트라이트' 사전 행사를 통해 넷플릭스 오리지널 시리즈의 최초 공개 및 독점 영상을 공개

● 넷플릭스가 한국 콘텐츠 전용 이벤트를 연 것은 그만큼 'K콘텐츠'를 중시한다는 것

- 같은날 14억 거대 시장 인도 콘텐츠 전용 이벤트와 애니메이션 전용 이벤트도 개최

● 최근 전 세계적 인기를 얻고 있는 오리지널 드라마 ‘오징어게임’의 흥행 기세를 몰아 올 10월부터 2022년 2월까지 한국 오리지널 콘텐츠를 매월 1~3편씩 공개하겠다고 예고

✔️25일 공개된 한국 오리지널 콘텐츠 10편

1) 10월 1일 ‘백스피릿’ (예능, CJ ENM)
2) 10월 15일 ‘마이 네임’ (스튜디오산타클로스)
3) 11월 19일 ‘지옥’ (클라이맥스 스튜디오 /제이콘텐트리)
4) 11월 20일 ‘신세계로부터’
5) 12월 ‘먹보와 털보’,
6) 12월 ‘고요의 바다’
7) 12월 ‘솔로지옥’
8) 2022년 1월 ‘소년심판’(길픽쳐스, 지티스트/스튜디오드래곤)
9) 1월 ‘지금 우리 학교는’ (필름몬스터/ 제이콘텐트리)
10) 2월 ‘모럴센스’
Tudum(투둠): 한국 스포트라이트

https://youtu.be/MvprrKWiktQ

[장 마감후 리포트]
[미래에셋 김철중, 박준서] SK아이이테크놀로지

대체 불가, 목표가 32만원으로 커버리지 개시

(1) 목표주가 32만원 제시
  1) 23년 예상 EBITDA에 Target EV/EBITDA 35배 적용
  2) Target EV/EBITDA는 중국 창신신소재의 23년 예상 EV/EBITDA
  3) 목표주가 산정 시 타 소재 업체(P/E 적용)와 달리 EBITDA를 선택한 이유는
  4) 타 배터리 소재 대비 분리막의 고정비(감가상각비,R&D) 비중 높으며,
  5) 이는 후발 주자의 신규 시장 진입을 막는 중요한 요소라고 판단하기 때문

(2) 대체 불가 진입 장벽
   1) 높은 고정비와 CAPEX
   - 타 소재 대비 압도적으로 높은 고정비 비중
   (매출액 대비 감가상각비 비중 17%, 경상연구개발비 비중 5% 수준)
   - 높은 고정비 및 Capex: 신규 시장 진입 제한, 높은 영업 레버리지

   2) 연구개발 기간만 최소 3년
   - 안전성과 직결되는 소재, 양산 설비가 있어야 고객사 인증절차 진행 가능
   - 초기 연구개발 시작에서 양산 공급까지 3년 소요
   - 신규 시장 진입 후, 양산 공급까지의 영업 적자 불가피

(3) 대체 불가 기술력
   1) 축차 연신
   - EV 수요 다원화(저가형 모델 급증 등), 배터리 및 소재 Spec 다원화 진행 중
   - 동시연신 대비 축차연신 다양한 Spec의 제품 생산 가능

   2) 생산성 우위
   - 축차 연신 위주의 글로벌 업체 중 생산성 우위(라인당 8,400sqm)

(4) 25년 EBITDA 1.1조원 전망
  - 배터리 소재 Shortage 지속, 안정적 판가와 수익성 개선 지속될 것
  - 중장기로는 선제적 투자로 인한 감가비 감소 효과, 생산 원가 우위 선점 가능
보고서 링크: https://bit.ly/3CNlFST

[하나금융투자 철강금속 박성봉]POSCO (005490.KS/매수) : 3분기에 또다시 역대 최고 분기 실적 경신 예상

▶️보고서: https://bit.ly/3kGuI1Q

▶️3분기에도 스프레드 확대로 큰 폭의 영업실적 개선 전망
-3Q21 별도 영업이익 2.2조원(YoY +734.3%, QoQ +35.9%, 시장컨센서스 1.9조원) 예상
1) 7월까지 높은 수준의 철광석 가격으로 3Q21 원재료 투입 단가 8만원/톤 상승 예상
2) 탄소강 ASP 14.4만원/톤 상승으로 당초 예상보다 큰 폭의 스프레드 확대 예상
(조선용 후판을 비롯한 주요 판재류 제품의 공격적인 가격 인상 정책 수용)
3) 전세계 철강수요 호조에 따른 견조한 판매량(890만톤: YoY +0.1%, QoQ -1.1%) 예상

▶️4분기에도 타이트한 중국 철강 수급 지속 전망
-8월 중국 조강생산, 전년동기대비 13.2% 급감한 8,342만톤 기록
(조업일수 부족한 2월 제외 시, 지난해 3월 이후 최저치 수준)
-7월의 -7%에 이어 8월에도 탄소배출 저감을 위한 본격적인 철강 감산 기조 확인
-연말로 갈수록 감산 강도 확대, 에너지 소비 감축 목표에 크게 미달하는 지방 도시들이 감산의 중심이 될 전망
-최근 헝다그룹 리스크가 부각되며 건설용 철강 수요 둔화가 우려되나 이를 상회하는 공급 축소로 타이트한 수급 지속 전망
-중국 철광석 수입가격 톤당 110불까지 하락했으나 원료탄가격이 1개월만에 두배 가까이 급등, 판가 인하 가능성 제한적

▶️투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 500,000원 유지
-사상 최고치 분기 실적 경신 지속
-타이트한 중국 철강 수급 유지, POSCO의 수익성 개선 요인으로 작용 전망
-현재 주가는 PBR 0.6배로 올해 예상ROE 13.5% 감안 시, 크게 저평가 판단

정제마진 2년來 최고..정유업계 호실적 기대감

https://v.daum.net/v/20210927182227075

--> 우리는 S-Oil 을 편입해서 대응중입니다/ 그외 GS, SK이노베이션
유가상승에 따른 테마성 = 중앙에너비스, 흥구석유, SH에너지화학.

*중국 철강가격 업데이트*
블룸버그 업데이트 지연으로 중국 상해상품거래소 선물 가격으로 대체
= 열연 +0.6%, 철근 +1.0%

1, 8월 세계 조강생산, 전월비 3.0% 감소
= 8월 생산 전월비 3.0% 감소한 1억 5.680만톤 기록, 누적 생산은 전년비 10.6% 증가
= 중국 정부 생산규제, 아시아 중남미, 유럽 이상기후로 인한 수요 감소, 코로나19 4차 대유행 등이 원인

2, 중국, 에너지 소비 통제로 철스크랩 사용 감소
= 중국 정부의 에너지 소비 통제 정책으로 제철소 감산 이어지고 있는데 특히 장수성은 생산 중단 발표
= 제철소 2곳에 이어 11개 제철소가 반 이상 감산 계획 발표. 그로 인해 철스크랩 사용이 이전대비 45.95% 감소

3, CISA, 중국 철강가격 단기보합 예상
= 중국 내수경기가 부동산 투자 및 국채 발행 위축에 기인한 하방압력을 받고 있기 때문에 철강업계에 다소 부정적인 거시경제 환경 조성
= 수급 균형 덕분에 중국 철강 내수가격 단기적으로 보합세 전망

4, 후판 공급여건 개선, 당분간 어려워 보인다
= 후판 업체 관계자들에 따르면 중국의 감산과 수출 규제 가능성이 여전히 높아지고 있음
= 추가로 일본의 구조조정에 따른 수출 감소 가능성 등으로 동아시아 후판 공급 개선 여지 낮고 국내 조선 수주 급증에 따른 수요도 확대 예상

5, 법원, 현대제철 통제센터에서 금속노조 퇴거 결정
= 전국민주노총노조, 지난달 23일부터 현대제철 당진제철소 내 통제센터 기습 점거하고 농성 중인데 최근 법원이 퇴거 결정 내림
= 퇴거 요청 불이행 시, 1인당 1,000만원씩 지급 요청에 대해서는 기각

6, 중국, 해외 석탄발전소 건설 지원 중단 공표
= 시진핑 주석, UN 총회에서 세계 기후위기 대응 위해 해외 신규 석탄발전소 자금조달 중단 및 개발도상국 신재생에너지 발전 투자 공표
= 다만, 구체적인 시기 및 내용에 대해서는 함구함