이가람 VIP 22.03.07 저녁자료
러시아- 우크라이나 얘기가 많고, 다른 얘기는 나오지 않는 모습입니다.
종목들도 반복되고, 상품관련 종목으로 쏠림이 있습니다.
믿고 맡기라더니… 46개 운용사 펀드 수익률 모두 마이너스 | 한경닷컴 (hankyung.com)
우리가 시장보다 잘 하고 있음을 확실하게 알 수 있는 부분이죠.
[주요공시]
코스맥스(192820)
매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(연결)
[영업이익] 304억원
QoQ(%) 21.6
YoY(%) 189.5
컨센대비(%) 26.7
[PER(연율)] 684.0
코스맥스비티아이(044820)
매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(연결)
[영업이익] 11억원
QoQ(%) 12.2
YoY(%) 흑자전환
[PER(연율)] -5.4
래몽래인이 제작한 왓챠 오리지널 ‘시멘틱 에러’가 중국에서도 관심이 높은 듯 합니다.
물론 왓챠는 중국에서 서비스를 하고 있지는 않습니다만 아시아 드라마 플랫폼 VIKI를 통해서도 유통되는 듯 합니다(위 캡쳐 참조)
■ 시멘틱 에러(语义错误)
- 장르: 드라마, BL
- 방영 기간: 22년 2월 16일~
- 에피소드: 8부
- 채널: 왓챠, VIKI
- 제작사: 래몽래인
- 제작진: 연출 김수정, 극본 제이선
- 원작: 리디(RIDI)에서 연재된 저수리 <시맨틱 에러>
[시가총액 대비 기관 순매수]
에이스토리, LX인터내셔널, 풍산, 래몽래인, 호텔신라, 제이콘텐트리, 포스코인터내셔널, 현대비앤지스틸, 현대오토에버, 엘앤에프, 삼화네트웍스, 삼성엔지니어링, 하나투어, 노바렉스, 씨에스윈드, 현대건설, 대우건설, 아프리카TV
[시가총액 대비 사모펀드 순매수]
에이스토리, 래몰래인, 노바렉스, 삼화네트웍스, 덴티움, 하나기술
[시가총액 대비 연기금 순매수]
LX인터내셔널, 성신양회, 현대오토에버, 삼성엔지니어링, 엘앤에프, 호텔신라, 씨에스윈드, BGF리테일, 피에스케이, 제이콘텐트리, 피엔티, 쌍용C&E
상사 : LX인터내셔설, 포스코인터내셔널
니켈관련 : 현대비앤지스틸
콘텐츠 : 에이스토리, 제이콘텐트리, 삼화네트웍스, 아프리카TV
건설 : 삼성엔지니어링, 현대건설, 대우건설
2차전지 : 엘앤에프, 하나기술, 피엔티
시멘트 : 성신양회, 쌍용C&E
구리관련 : 풍산 / 엔터 : 래몽래인 / 면세,호텔 : 호텔신라 / 자율주행, 차량SW : 현대오토에버
여행 : 하나투어 / 건기식 : 노바렉스 / 풍력 : 씨에스윈드 / 임플란트 : 덴티움
편의점 : BGF리테일 / 반도체 : 피에스케이
LX인터내셔널
- 오늘은 하이투자증권에서 리포트가 나오며 시장에서 부각을 받았습니다.
- 내용 요약
- 우크라이나 사태로 인한 에너지 가격 상승으로 인플레이션 압력이 더욱 더 커지면서 스태그플레이션 가능성이 높아지고 있음.
- 원자재의 가격 상승분을 상품가격에 전가시킬 수 있는 원자재주도 일정부분 수혜를 볼 수 있을 것.
- 상반기에도 에너지/팜 부문에서 가격 상승 및 생산량 증가 등이 반영되면서 실적 개선이 가속화 될 수 있을 것.
[LX인터내셔널] - 3월3일 코멘트
- 석탄 가격이 가속 올라가는 중입니다.
- 석탄 관련 상사 : LX인터내셔널, 포스코인터내셔널, GS글로벌 등이 있습니다.
- LX인터내셔널 : 물류센터와 니켈 광산 투자를 비롯한 다양한 사업을 통한 수익원 다변화 진행중
- 1분기 전망 : 매출액 4조 3,647억원(YoY 18.4%), 영업이익 1,877억원 (YoY 65.7%) 전망
- 물류와 에너지/팜 부문의 호조로 큰 폭의 증가세 전망.
- 자원 부문(에너지/팜)은 석탄과 팜 판가의 강세 지속에 따라 이 부분에서만 영업이익 1,067억원 전망.
금요일 마감 기준 더 올랐습니다.
[포스코인터내셔널]
- 유가 움직일때 같이 움직이는 종목 중 하나 입니다.
- 미얀마 가스전의 실적개선과
- 호주 6 위의 천연가스 생산 및 개발 기업 세넥스에너지의 인수절차가 마무리될 예정으로
- 가스전 실적개선과 세넥스에너지 천연가스 관련 성장성 가시화 등이 포인트가 되는데, 지금 주가는 유가 상승에 따른 반응을 보인 것으로 추정됩니다.
[현대비앤지스틸]
- 스테인리스 냉연강판의 제조 및 판매
- 2021년 상반기 매출액 3,879억원으로 전체 매출액의 약 94%를 차지
- 스테인리스강 : 일반 강에 크롬, 니켈 등을 첨가하여 표면부에 부동태인 산화크롬의 피막을 형성시킨것을 의미
- 원재료인 니켈 상승에 따라 판가 전이에 대한 기대감이 형성중입니다.
오늘 니켈은 상상초월 투기장이 됐습니다.
니켈 관련주 : 현대비앤지스틸, 황금에스티, 티플랙스, TCC스틸, 휴스틸, 대양금속
[삼성엔지니어링]
- 타당성 검토에서부터 파이낸싱, 설계, 구매, 시공, 시운전, O&M에 이르는 플랜트 전 분야의 종합 솔루션을 제공하는 글로벌 EPC(설계, 구매, 시공) 전문기업
- 사업부문 : 화공 매출 54.4%, 비화공 매출 45.6%
주요고객 : Saudi Aramco, ADNOC 등 국영 석유회사들과 삼성전자(주), 삼성디스플레이(주) 등 관계사들
- 매출비중도 해외가 많은데, 유가 상승에 따라 플랜트 수주 확대 기대감이 들어가는 중입니다.
콘텐츠 : 에이스토리, 제이콘텐트리, 삼화네트웍스, 아프리카TV
- 콘텐츠는 2022년 합산 약 24편 내외 증편으로 회복될 것, 애플TV/HBO Max도 추가 예정
- 22년은 JTBC에서 월,화드라마 재개했고, 넷플릭스 오리지널확대, 티빙 오리지널 확대, 디즈니 플러스 오리지널 확대.
합쳐보면 약 24년 내외 증편이 되고, 여기에 애플TV와 하반기 HBO맥스까지 합세하게 됩니다.
- 올해 스튜이오드래곤 32편, 제이콘텐트리 30편 편성 확정.
- 삼화네트웍스 4편, 에이스토리 2편 확정, 키이스트는 가장 큰 대작 (별들에게 물어봐, 제작비500억) 제작.
- 에이스토리는 총 5편 편성이 예상됩니다.
- 디스니플러스 : 빅 마우스 판매 공시.
- 넷플릭스 : '이상한 변호사 우영우' - 12월 촬영 시작
- 쿠팡플레이 : SNL 과 '청와대 사람들' 제작.
- 지난달 25,000원부터 기관매수 시작되며 주가가 많이 올라갔는데, 지리산때 보다 아직 40% 정도 조정이 진행된 정도 수준이며, 시가총액도 2000억대에서 다시 3100억대로 복귀했으나, 그래도 아직 이전 흐름을 회복하지 못하고 있습니다.
- 주가 하락으로 밸류에이션 부담이 적어진 종목입니다.
-특이점 : 회사가 바빠지면서 탐방도 이번주까지만 받고 다음주부터는 안받는 다는 얘기도 있습니다.
[장 마감 후 리포트]
[한화/화학/전우제] 유니드
[곡물 전쟁] 러시아/벨라루스 염화칼륨 M/S 41%
▶️ 천연가스/석탄 부족 => 비료 부족
- 요소수는 빙산의 일각
- 봄/여름 성수기인 비료와, 농산물까지 부족으로 급등 시작
- 비료의 주 원재료인 염화칼륨도 상승세였는데,
- 염화칼륨 수출 M/S는 벨라루스+러시아 = 41%
*벨라루스는 2/16부터 수출 제제, 러시아는 3/4부터 자체적인 수출 중단 시작
▶️ 염화칼륨 => 가성칼륨 급등으로 이어질 것
- 염화칼륨 급등 및 가성칼륨(필수 첨가제) 부족으로 가성칼륨 추가 급등 시작할 것으로 예상 (경쟁사 가동 불가)
- 경쟁사(러/벨 수급)과는 다르게, 유니드는 100% 캐나다로부터 계약구매
=> 판가는 급등, 원재료는 상대적 안정화 전망
▶️ 매출/이익 추정치 및 목표주가 상향
- 2022년 매출 1.4조원 추정(YoY +32%). 2월 가성칼륨 판가 이미 YoY +42% 상승에 근거
- 2022년 OP 추정치 2,214억원(YoY +31%), PER 4.6배
- 러시아+벨라루스의 M/S
= 원유/가스 13%/17% 대비 염화칼륨 38%가 압도적으로 높아, 3~5월 염화/가성칼륨 가격 추가 상승의 정도는 예측하기 어려움
= 2~3년간 러시아발 실적 호조 및 탄소포집 성장성에 투자의견 BUY(유지), 목표주가 12만 => 14만원(상향)
[한투증권 김명주] 지누스 4Q21 Review: 배만 뜨면 주가는 간다
지누스의 21년 4분기 실적이 발표되었습니다. 우려(?) 대비해서는 양호한 실적을 기록했습니다.
해상 물류 대란 지속에 따라서 낮은 매출 증가율을 기록한 점은 아쉬우나 1) 미국 내 물류 적체가 지속적으로 해소되고 있는 점과 2) 고객사(아마존, 월마트 등)의 물류 대란은 점진적으로 나아지고 있다는 점은 긍정적입니다.
2021년 두차례 진행된 가격 인상 효과는 4분기 일부 반영되었으며 2022년부터는 온기로 반영될 것을 예상합니다.
지누스의 2022년 PER은 10.4배로 밸류에이션 부담이 낮습니다. 낮은 밸류에이션에 따라 주가 하방 경직성은 높다고 판단합니다. 본격적인 주가 회복은 매크로 이슈 및 물류 대란 해소와 함께 이루어질 것으로 예상합니다.
지누스의 베스트 셀러 제품은 아마존에서 변함없이 상위권을 유지 중입니다. 미국 법인에서 생산한 신제품 또한 양호한 실적을 기록하고 있습니다. 이제 배만 뜨면 주가는 갑니다.
매크로 이슈(매크로 이슈에 따른 원자재 가격 상승) 및 물류 대란 해소시 주가가 빠르게 회복될 것으로 판단하기 때문에 목표주가와 투자의견 매수 유지합니다.
보고서 링크:https://bit.ly/3HIpzi5
[노바렉스] - 한국IR협의회
건기식 전문 제조사. 22년 더해지는 수출, 증설 효과 (22.3.7)
■ 투자포인트
1) 건기식 전문 제조사 중 최대 경쟁력 보유. 더해지는 증설 효과
2) 수출 고성장 구간 초입 → 실적, 밸류에이션 상향 가능성 확보
3) 4Q21 확인될 견조한 펀더멘털. 2022년 매출액, 영업 레버리지 효과 동반
■ 실적 추이 및 전망
- 2022년에도 매출액, 영업이익 동반 개선세 지속될 전망
- 2022F 연간 매출액 3,266억원(+18.2% YoY), 영업이익 381억원(+32.3% YoY)
- GNC향 수출 확대 효과가 온기로 반영되며 연간 수출액은 전년 대비 +150% 증가한 200억원 기대
■ 리스크요인 : 향후 수익성 개선 흐름 여부
- 노바렉스는 신규 공장 가동 정상화 지연 이슈로 2021년 2,3분기 이익률 감소가 불가피했고 이에 따른 주가 하락이 동반되었다.
- 4분기부터 본격적인 신규 공장 가동이 가능해진 만큼 향후 증가하는 수주와 함께 고정비 효율화에 따른 수익성 개선 흐름이 동사의 주요 지표가 될 수 있다.
https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1646610005242.pdf