이가람 VIP 11.15

[시황] 

반도체 및 대형 바이오가 견인하며 국내 증시 1% 이상 상승.

KOSPI는 장중 3,000pt 대로 회복, 대형주를 중심으로 기관, 외국인 동반 순매수 유입.

 

12개월 선행 PER이 10 배 중반 수준으로 떨어지며 가격 메리트가 부각된 것으로 판단.

KOSDAQ도 소프트한 업종에서 하드한 업종으로 매기가 확산되는 모습.

 

대만 증시도 TSMC, 미디어텍 등 기술주의 강세가 상승을 견인함 , 유틸리티와 섬유의복을 제외한 대부분 업종 상승 마감.

 

1) 반도체: 타업종 대비 가격 메리트 부각과 공급망 차질 정점 통과 기대감 반영.

 

2) 제약/바이오: 셀티리온의 항체 치료제 렉키로나의 유럽 판매 승인 소식과 삼성바이오의 모더나 백신 원액 CMO 협 상 기대감이 호재로 작용.

에스디바이오센서의 MSCI 한국 지수 신규 편입과 호실적 발표도 긍정적으로 작용.

 

3) 섬유의복: F&F의 MSCI 지수 편입 후 차익실현 매물 영 향이 업종지수를 반락

 

* 제조업을 중심으로 한 공급망 차질 영향에 제조업 비중이 비교적 낮은 KOSDAQ의 PER 프리미엄을 상승시켜 KOSPI 대비 82% 수준. 상대적으로 KOSPI의 가격 메리트 가 부각될 수 있다고 판단.

 

KRX 반도체지수와 필라델피아 반도체지수의 상대강도도 급락 후 반등.

하드웨어 업종으로의 순환매 지속 여부를 주목할 필요가 있음

 

[해외증시] 
핵심이슈 :

바이든 대통령과 시진핑 주석의 온라인 미중 정상회담 예정. 

지난주 통과된 인프라 법안의 최종 서명이 예정된 가운데 이번주 민주당의 사회복지 법안 통과 추진. 

UN주도의 기후협상인 COP26에서 에너지 위기로 인해 석탄의 퇴출이 아닌 감축으로 결정.

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[종목뉴스]

 

[단독][fn마켓워치] SK IET 2대주주, 보유지분 최대 4.4% 블록딜 추진

https://www.fnnews.com/news/202111151728014476

SK IET 프리IPO(상장전 지분투자) 과정에서 3000억원을 출자한 프리미어슈페리어 사모펀드 지분 8.8% 중에 약 절반정도의 물량이 나옵니다. 1000억원을 출자한 새마을금고 등 앵커LP들이 이익 실현에 나선것으로 보입니다. 나머지 프리미어의 물량은 자동적으로 90일 락업에 걸립니다. 

Offer price: KRW 164,700 – 171,800
Discount to last price: 4% - 8%

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예스티

예스파워테크닉스, 부산서 6인치 SiC 파워반도체 양산 인프라 구축 - 전자부품 전문 미디어 디일렉 (thelec.kr)

 

한발 앞선 삼성…美서 '6G 기술' 도전
https://www.mk.co.kr/news/business/view/2021/11/1074810/

SK바이오사이언스

식약처, SK바사 생산한 노바백스 백신 품목허가 착수(상보) (news1.kr)

 

넥스틴, SMIC를 비롯한 중화권 업체 4~5곳과 검사장비 공급 협의 중. (Theelec)
https://bit.ly/3FkNDH1

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[공시] 
[지분확대] 
*휴젤 : Massachusetts Financial Services Company 5.02%-> 6.06% 확대. 
최근 악재로 다시 비중 줄였을 가능성도 있긴합니다.

*세아제강 : 세아제강지주 18,517주 0.66% 확대
*KT : 정재욱 상무 1,000주 추가취득

*아나패스 : 이경호 대표이사 38,700주 0.14% 추가취득

*롯데정보통신 : 이호우 임원 289 주 추가취득 

 

[지분축소] 
대한유화 : 150주 매도

[실적발표] 

어닝서프라이즈[종목명(컨센대비)]
1. 티와이홀딩스(485.7 %)
2. 메디톡스(384.5 %)
3. 자화전자(233.4 %)
4. LF(118.5 %)
5. 드림텍(65.4 %)
6. KG ETS(62.5 %)
7. 동부건설(46.4 %)
8. 후성(45.0 %)
9. 대원(44.5 %)
10. 유니퀘스트(42.2 %)
11. 쿠쿠홈시스(42.1 %)
12. 테스나(36.9 %)
13. 이크레더블(36.5 %)
14. 코리아써키트(33.2 %)
15. 피에스케이(26.6 %)
16. KEC(23.7 %)
17. 동국제강(21.2 %)
18. 연우(18.2 %)
19. 인텍플러스(17.5 %)
20. 주성엔지니어링(16.0 %)
21. 대한약품(13.7 %)
22. LX세미콘(13.1 %)
23. 풀무원(12.8 %)
24. KH바텍(11.3 %)
25. 인터플렉스(11.0 %)

 

*엠로(058970)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 19억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 신규상장
  YoY(%) 14.2
[PER(연율)] 28.6

 

*뉴프렉스(085670)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 33억원
  QoQ(%) 흑자전환
  YoY(%) 5.9
[PER(연율)] 8.2

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[시총대비 기관 순매수] 
KH바텍, 월덱스, GST, 이녹스첨단소재, DB하이텍, 피에스케이, 유진테크, 주성엔지니어링, 파인테크닉스, 미투젠, 메리츠증권, 이랜텍, 아이원스, 이오테크닉스, 테스나, 덕산네오룩스, 파크시스템스, 넥슨지티, 원익QnC, 동진쎄미켐, 펄어비스, 민앤지

폴더블폰 : KH바텍, 파인테크닉스, 

 

IT 반도체 : 월덱스, GST, DB하이텍, 피에스케이, 유진테크, 주성엔지니어링, 아이원스, 이오테크닉스, 테스나, 파크시스템스, 원익QnC, 동진쎄미켐

 

OLED : 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 덕산테코피아.

 

게임 : 넥슨지티, 펄어비스, 미투젠

이랜텍 (전자담배), 메리츠증권(자사주매입), 민앤지(보안인증)

 

연기금와 외국인의 수급은 전기전자/제조업에 쏠린 하루였습니다.

 

*[동진쎄미켐] 
8월반기보고서와 11월 분기보고서 비교. 

삼성전자의 매출비중 34.91%-> 35.06% 확대. 
BOE 매출비중 17.34%-> 15.83% 축소 
LG디스플레이 11.06%->12.85% 확대.

SK하이닉스 8.46%-> 8.50% 확대.

 

삼성디스플레이 등 반도체 및 평판디스플레이제조 관련 감광액 기본계약 매월 평군 약 800억 -> 841억으로 증가 
발포제는 월 평군 77억-> 75억으로 축소

신규 특허 취득 내용

투자자 이은식 지분 7% 보유 / 가짜뉴스사태때 들어온 물량이었는데, 큰손들은 뉴스매매로 큰 돈을 지르지 않습니다.

이 사람이 지분 7%를 지른 이유는 시장에 알려지지 않았습니다.

지난 보고서때와 매출비중 외 크게 달라진 점은 없어보입니다. 
포토레지스트 의 수출 증가세는 이어지고 있고, 최근 뉴스로 현재 상승의 이유를 찾아보자면 

https://www.fnnews.com/news/202111091026254027

OLED용 포토레지스트 국산화 성공

얼마전 이 뉴스가 나온뒤에 차익매물이 나오며 하락했었죠. 
내용을 자세히 읽어보면 

 

*메타버스용 디스플레이 기술 확보
ETRI 조남성 박사팀은 기업들이 만든 디스플레이용 저온 포토레지스트를 이용해 메타버스용 OLED 마이크로 디스플레이 부품 기술을 확보했다.

과학기술정보통신부가 지난해부터 정부 연구개발 과제로 추진해 ETRI와 SKC 하이테크앤마케팅, 동진쎄미켐이 참여했다.

최근 애플의 메타버스 진출 소식에 LG이노텍이 연일 강세를 보이고 있는데, 동진쎄미켐도 이쪽으로 상승세가 나오고 있는것은 아닐지 추정해봅니다. 

 

그외 2차전지는 실적이 아직 잡히는 수준은 아니지만 내년부터 인식하게 된다는 이슈도 가지고 있습니다. 

 

약 10% 넘는 수익중에 있는데, 추세로 대응하며 지켜봐야겠습니다. 

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*[주성엔지니어링] 
신한 IT 콥데이 내용 공유 

 

주성엔지니어링(036930)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 238억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 96.5
  YoY(%) 흑자전환
  컨센대비(%) 16.0
[PER(연율)] 5.8

** 최근 실적 추이 **
2021.3Q  884억 / 238억 / 263억
2021.2Q  723억 / 121억 / 110억
2021.1Q  753억 / 161억 / 159억
2020.4Q  300억 / -97억 / 92억
2020.3Q  176억 / -138억 / -126억

1. 평소와 다른 강한 톤과 자신감을 보여주심

. 솔라쪽 이야기가 가장 많았고 그 부분에 있어서는 강하게 자신감 표현해주셨음.

​

솔라장비

: HJT 1GW 해당하는 수주를 받은 것임

: 내년에 추가 수주 기대

: 논의 중인 추가 고객사 2곳이며 2022 1Q, 2Q 수주전환 예상

: PERC, TOPcon 보다 효율성 업사이드가 있는 HJT 경쟁력 높음

​​

반도체

: 신규 고객사 증가(총 8곳의 고객사)

: 8곳 중 6곳이 중국 고객사

: 현재 논의중인 추가 고객사 2곳 중 1곳은 중국, 1곳은 글로벌 업체

: 내년 비메모리로 전환되는 원년으로 기대. 의미있는 성과 보여줄 것

: 글로벌 I사 내년도 2Q내에 공식적으로 오픈가능할 것으로 예상

: 반도체 수주잔고 올해보다 내년 증가할 것으로 확신하고 있음

​​

기타

: 주주환원정책 고민중 기대해도 좋음

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[피에스케이]
https://lstockidea.tistory.com/38

11월8일 자료에서 확인해보세요. 

피에스케이(319660)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 238억원
  QoQ(%) -24.9
  YoY(%) 413.9
  컨센대비(%) 26.6
[PER(연율)] 8.0

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[아이원스] 11월8일 자료
https://lstockidea.tistory.com/38

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[미투젠]

11월14일 자료 : https://lstockidea.tistory.com/42

비번 : 1745

 

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*[민앤지]

민앤지(214180)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 116억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 13.3
  YoY(%) 33.7
  컨센대비(%) 9.0
[PER(연율)] 5.5

 

민앤지- 웹/모바일 정보 보안인증 솔루션, 데이터를 활용한 주식정보, 의료 관 리 등 라이프케어 솔루션을 제공

2016년 결제 전문 핀테크 기업 [세틀뱅크] 인수와 2020년 프리미엄 프로바이오틱스 판매사 바이오일레븐 종속 자회사 편입

3분기 실적은 연결기준 세틀뱅크, 바이오일레븐 매출이 잡히면서 계속 성장하는 실적.

3분기말 기준 현금 및 현금성자산 1510억 보유하고 있는데, 현재 시총이 2,731억으로 자산대비 저평가입니다. 

 

마이크로바이옴 전문기업 바이오일레븐 / 김석진 대표 "마이크로바이옴 전문 '테크바이오 1호' 꿈꾼다"

https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=03512886629241784&mediaCodeNo=257

김석진 대표 "마이크로바이옴 전문 '테크바이오 1호' 꿈꾼다"

바이오일레븐, '드시모네' 모델 한가인과 신규 광고 캠페인

https://www.etnews.com/20211101000087

바이오일레븐, '드시모네' 모델 한가인과 신규 광고 캠페인

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[장 마감 후 리포트] 
[한투증권 조철희/박성홍] KH바텍: 선명하게 보이는 성장

● 폴더블폰 정말 돈이 됐다

- 3분기 매출액 1,438억원, 영업이익 141억원 기록. 영업이익률은 9.8%. 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 136.6%, 341.7% 증가 

- 매출액이 빠르게 늘어난 이유는 삼성전자의 폴더블폰 신모델(Z폴드3, Z플립3)의 흥행 성공에 따른 것. 폴더블폰 힌지 등을 생산하는 조립모듈 사업부 매출액이 1,070억원으로 전년대비 511.4% 증가

- 상대적으로 고수익성인 폴더블폰 관련 매출액이 빠르게 늘어나고, 매출액 증가에 따른 고정비 부담 완화로 영업이익률은 9.8% 기록

- 외화환산이익 66억원 발생해 세전이익 188억원, 지배주주순이익 187억원 기록. 16년부터 지속적인 적자(누적 약 1,200억원)를 기록해, 이월결손금 영향으로 올해 누적 법인세율 12.5%

● 스마트폰에도 빠르게 성장하는 분야가 있다, 매수 추천

- 4분기 추정 실적은 매출액 1,276억원, 영업이익 122억원. 비수기임에도 폴더블폰 수요가 공급을 상회해 3분기 대비 힌지 공급량 감소폭 제한적. 또한 올해 삼성전자 신모델 내 힌지 공급 점유율도 지배적인 수준 유지 추정 

- 22년 추정 실적은 매출액 4,351억원, 영업이익 457억원. 글로벌 폴더블폰 출하량은 1,750만대로 약 80% 증가 가정. 삼성전자 내 KH바텍 점유율은 90%로 소폭 하락(이원화)하는 것으로 가정

- 삼성전자의 폴더블폰 개발은 향후 수년간 집중될 것이고, 북미 A사도 23~24년 시장 진입 예상. 전 세계에서 유일하게 대량 생산 경험 있는 KH바텍도 공급사 후보로 대두될 가능성 있음

- 투자의견 매수, 목표주가 36,000원(12MF PER 20배) 유지. 22년 기준 PER 14.1배. 22년에도 영업이익이 62.4% 늘어나며 가파른 이익 증가 예상

리포트: https://bit.ly/3ccqx8L

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* 하나금융투자 스몰캡팀

★ 세경하이테크(148150.KQ): 올해도 행복하지만 내년은 더블로 행복할 폴더블 ★

원문링크: https://bit.ly/3Fgxl1B

1. 스마트폰용 기능성 필름 전문 제조 기업

- 세경하이테크는 2006년 설립된 기능성 필름 제조 기업으로 Deco필름, 광학필름 및 사출필름을 생산∙판매
- Deco필름은 스마트폰 뒷면에 그라데이션 효과를 주는 필름이며 삼성전자와 중국 OPPO 등의 업체 향 공급
- 광학필름은 폴더블 스마트폰 전면에 부착하는 특수보호필름이 주요 제품이며 삼성디스플레이 향 독점 공급 중
- 사출필름은 스마트폰 내에 부착하는 기능성제품으로 방수∙방열 기능을 하며 삼성전자 등에 공급
- 동사의 2021년 3분기 기준 제품별 매출액 비중은 Deco필름 25%, 광학필름 39%, Protect 및 사출필름 35%, 기타 1%

2. 폴더블 스마트폰 성장의 직접적인 수혜자

1) 폴더블 스마트폰 시장의 확대에 따른 세경하이테크의 수혜가 전망
- 동사의 폴더블 스마트폰용 특수보호필름의 End-User인 삼성전자의 갤럭시 Z 시리즈 판매량 호조에 따라 
   2022년 삼성전자 폴더블 스마트폰 출하량은 1,700만대 수준으로 올해 예상 출하량 750~800만대 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상
- 샤오미, Vivo 등 글로벌 업체들의 폴더블 스마트폰 시장 진출이 활발
- 세경하이테크는 삼성디스플레이 향 특수보호필름을 독점 공급
- 중국 업체와의 기술적 격차가 단기적으로 줄어들 수 없다는 점을 고려해볼 때 향후 동사의 수주가 확대 기대
2) 세경하이테크는 차량용 Deco필름에 진출하며 기존의 모바일 베이스에서 사업 확장을 시도
- 동사의 스마트폰용 Deco필름은 건조된 잉크 원재료를 사용함으로써 공정 효율화 및 그라데이션 표현이 가능한 원천기술인 MDD 공법을 기반으로 제조
- 동사는 해당 원천기술을 차량용 부품에도 적용하여 차량용 무드등 및 다이얼에 Deco필름을 조립부품으로 공급
- 고객사로는 국내 최대규모의 자동차 업체가 있으며 향후 글로벌 전기차 업체 향 매출 다변화도 기대


3. 2021년 매출액 2,650억원, 영업이익 155억원 전망
- 세경하이테크의 2021년 실적은 매출액 2,650억(+20.4%, YoY), 영업이익 155억(+672.8%, YoY)으로 전망
- 2021년 3분기 실적은 매출액 890억(+59.5%, YoY), 영업이익 104억(+458.1%, YoY)으로 폴더블 스마트폰용 특수보호필름 관련 실적 강세
- 현재는 폴더블 관련 필름만 공급 중이지만 롤러블, 스트레쳐블 등 고객사의 디스플레이의 다변화 가능성을 고려한다면 동사의 사업 확장이 기대되기에 2022년 연간 매출액은 3,500억원을 상회할 수 있을 것으로 예상