이가람 VIP 11.14

 

[시황] 

글로벌 주식시장 변화와 전망(11월 15일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영

미 증시, 메타버스 관련 종목군이 상승 주도

미 증시는 부진한 경제지표에도 불구하고 기술주 중심으로 매수세가 유입되며 상승. 특히 메타버스 관련 종목군이 상승을 주도. 한편, 높은 인플레에 따른 비용 증가 우려가 높은 중소형 주는 부진했고, 테슬라 등 일부 악재성 재료가 유입된 종목군 또한 부진한 모습을 보이는 차별화는 지속(다우 +0.50%, 나스닥 +1.00%, S&P500 +0.72%, 러셀2000 +0.11%)

변화요인: ①높은 인플레 우려 지속 ②메타버스 이슈 확산 
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2021111410524769_3431

MSCI 한국지수 ETF 1.36%, MSCI 신흥지수 ETF 0.27% 상승. 

NDF 달러/원 환율 1,181원 보합. 

Eurex KOSPI200선물 0.49% 상승, KOSPI 는 0.5% 내외 상승 출발할 것으로 예상. 

 

이런 가운데 미 증시는 메타버스 관련 종목군 중심으로 강세를 보이며 강세를 보인 점은 우리 증시에 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망. 특히 높은 인플레에 대한 우려가 여전하지만, 혁신적인 산업을 중심으로 매수세가 유입된 점은 주목. 단기적으로 높은 밸류에이션 부담이 우려되지만, 새로운 산업에 대한 기대 심리가 높기 때문 

물론 높은 인플레이션에 대한 우려가 이어지고 있어 연말 쇼핑 시즌에 대한 부담은 지속되고 있으나, 단기적으로는 이러한 테마성 종목군 중심으로 변화하는 종목 장세가 이어질 것으로 예상. 더 나아가 이날 발표되는 중국 실물 경제지표 결과 이후 환율의 변화에 따라 외국인의 수급 변화가 예상되기 때문에 관련 지표에 주목. 

 

특징주 : 
모건 스탠리는 전일 발표한 메타버스 리포트에서 메타버스가 아직 완전한 형태는 아니지만, 디지털 자산을 근본적으로 바꿀 가능성이 있다고 주장. 

메타버스 관련주 - 페이스북 +4%, 로블록스 +9.6%, 유니트소프트웨어 +7.9%

 

테슬라 -2.8% 하락, 

 

마그나(MGA) $87.00/+3.04%
– Credit Suisse의 Dan Levy 애널리스트는 자동차/자동차 부품 기업들의 재고 전략에 Magna에 유리할 것이라고 판단. 공급체인 차질은 점차 해소되겠지만, 이미 시작된 재고 증가는 '24년까지도 유지될 가능성이 있다고 분석.

필라델피아 반조체지수 +0.8% /  반도체(SOXX/+0.9%) ETF와 기술혁신(ARKK/+0.9%) ETF가 강세로 마감. 

 

클라우드와 메타버스를 통한 메모리 반도체 수요처의 다변화 등에 따른 영향으로 강세 지속.

마이크론테크놀로지(MU)는 3.8% 상승, 미국 반도체 기업 자일링스(XLNX)는 2.5% 상승. 

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글로벌 펀드자금 동향 (11월4일~11월 10일)

1. 선진국
- 선진국 주식 펀드 유입 지속 
- 58억불 -> 234억불 -> 266억불 -> 205억불 -> 165억 불 

 

2. 신흥국
- 유입폭 축소 
- 8억불 -> 12억불 -> 15억불 -> 56억불 -> 10억불 

 

** 한국

- 유입 전환( 정~~~말 오랜만에 유입입니다)

- 10월 7~13일 -8.9억 -> -2.4억 -> 1.5억 ->  -11억-> 2.0억

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[종목뉴스] 

EU, 셀트리온 Regeneron 코로나 항체치료제 승인
https://n.news.naver.com/article/055/0000933191

 

이재용, 14일 북미 출장…파운드리 공장 증설 결정할 듯 (sedaily.com)

 

리니지W, 매출 1000억 돌파 눈앞..."리니지는 달랐다" < 게임 < 기업·경영 < 기사본문 - 데일리임팩트 (dailyimpact.co.kr)

 

[주간 추천주] 메타버스·NFT 쏠림 현상 지속…반도체·자동차도 관심 (inews24.com)

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[공시] 
[지분축소] 
SK : 최재원 27만주 축소.

 

[실적발표] 
*대덕전자(353200)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 257억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 93.0
  YoY(%) 201.2
  컨센대비(%) 33.7
[PER(연율)] 11.6

 

*오성첨단소재(052420)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 15억원
  QoQ(%) 39.9
  YoY(%) 108.3
[PER(연율)] 44.2

 

*나이스정보통신(036800)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 126억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 9.5
  YoY(%) 5.8
  컨센대비(%) 5.8
[PER(연율)] 7.5

 

*아세아시멘트(183190)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 457억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 28.0
  YoY(%) 79.5
  컨센대비(%) 86.5
[PER(연율)] 4.1

 

*TCC스틸(002710)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 75억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 15.7
  YoY(%) 741.5
[PER(연율)] 9.9

 

*대한항공(003490)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 4,202억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 117.0
  YoY(%) 흑자전환
  컨센대비(%) 61.3
[PER(연율)] 25.0

 

*DB하이텍(000990)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 1,190억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 46.2
  YoY(%) 77.2
  컨센대비(%) 20.1
[PER(연율)] 7.2

 

*사조대림(003960)
분기보고서 (2021.09)(연결)
[영업이익] 376억원
(최근 4분기 중 최대)
  QoQ(%) 55.2
  YoY(%) 54.7
[PER(연율)] 2.6

 

 

[자사주 매입] 

메리츠증권 1,400억원 자사주 매입 공시
메리츠증권(008560)
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
유동시총대비(%) : 11.91
시작일 : 2021년 11월 12일
종료일 : 2022년 11월 11일
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211112000762

-->  소각 또는 추가 자사주 공시를 계속 기다렸는데, 이제서야 나왔습니다. 

 

메리츠증권은 배당을 줄이는 대신 주주환원책으로 줄어든 배당만큼  자사주 매입 진행을 통해 주가를 올려놨다가 다시 내려왔습니다. 

 

3월에 이어 6월에도 자사주 1000억원을 매입하며 배당성향 10%로의 축소 우려는 일부 해소 중 이지만 

 

주주가치 제고를 위해서는 소각이 반드시 필요한 상황에서 나온 유동시총대비 11%의 공시가 나왔습니다. 

 

그렇기때문에 매일 자사주신청을 하며 자사주체결을 할겁니다. 

 

[기타공시] 
[하나마이크론 반도체 후공정 사업협력 및 외주임가공계약 체결]

- 계약당사자: 하나마이크론 베트남 법인 - SK하이닉스
- 계약기간: 2021년 11월 12일 ~ 2027년 12월 31일(추후 연장 가능, 연장 불가시 2029년 12월 31일까지 계약 규지)
- 공급제품: D램 및 낸드(NAND) 반도체 후공정 완제품 Turn-key 생산(패키징, 테스트, 모듈)
공시 링크: https://bit.ly/31WovrF

 

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[시가총액 대비 기관 순매수]
FSN, 파인테크닉스, GST, 엠로, LG이노텍, 더네이쳐홀딩스, 데브시스터즈, 이녹스첨단소재, 이랜텍, 크래프톤, 비덴트, 미투젠, 피에스케이, 한전KPS, 아이원스, 네오이뮨텍

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더네이쳐홀딩스 : 
주요 사업 : 의류, 여행용가방, 잡화류 등을 제조 및 유통하는 것

주요 라이선스 브랜드 : National Geographic(이하 내셔널지오그래픽), NFL, JEEP 등

3분기 실적발표 이후 4분기에 성수기에 대한 기대감으로 주가는 빠지지 않고 횡보를 유지중. 

이제 곧 3분기 IR 을 진행할텐데, 2분기 IR 자료를 보면 내년에 중국 시장 진출이 잡혀져있습니다. 

F&F 가 MLB 키즈로 중국내 소비섹터 종목으로 크게 올라가있는데, 더네이쳐홀딩스오 내년 중국내 소비관련 종목으로 수혜 가능성이 있습니다.

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FSN - 11월9일 자료. https://lstockidea.tistory.com/39

여기서 핵심은 어떤 이슈를 이용해서든 주가를 올려야 될 이유. 전환사채 해결이었습니다. 

그래서 단기로 들어가 수익을 내고 나온 종목인데, 크게 눌리지 않고 다시 올라서있는 종목입니다. 

12일 공시를 통해 주요주주의 전환가액도 나타났는데, 현 주가위치에선 5,7,8회차는 수익이지만, 아직 2,3회차와 주요주주들은 손실중입니다. 그렇다면 NFT 이슈화가 되고 있는 상황에 주가를 올려 이를 해결해줘야 될 것으로 추정해봅니다. 

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엠로  10월28일 자료 https://lstockidea.tistory.com/31

https://www.hankyung.com/economy/article/2021110326561

공급난·원자재값 '산 넘어 산'…SCM으로 돌파구 찾는 기업들

공급난·원자재값 '산 넘어 산'…SCM으로 돌파구 찾는 기업들

 

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[미투젠] 

- 소셜카지노 게임의 중소형 게임사.
- 소셜카지노 게임을 중심으로 성장하였으며 소셜카지노, 솔리테르, 트라이픽스 3가지 장르의 게임을 개발 및 출시

- 2022년 이후의 장기 성장성 확보를 위한 M&A도 준비 중인 것으로 파악되고 있는데,

- M&A를 통해 소셜카지노와의 시너지 효과가 커질 수 있는 사업분야(NFT, 메타버스, VR 등)를 확보할 경우, 밸류의 재평가가 기대되는 부분입니다. 

- 위메이드가 게임하면서 돈을 벌 수 있다고 하죠. 
- 미투젠의 소켜카지노는 원래 가상의 돈을 가지고 하는 머니게임입니다. 여기에 NFT 또는 코인관련쪽이 붙는다면 그냥 라스베가스 카지노와 달라질게 없어집니다. (우리나라는 규제가 문제)

- 12월에 신작 출시도 있고, 매력적인 배당도 있는 종목이니 주가의 관심이 지속되는 관찰이 필요합니다. 

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[GST] 
반도체/디스플레이 스크러버 및 칠러 제조 업체

스크러버는 공정에서 발생하는 유해 가스를 처리하고 칠러는 공정 내 온도를 조절하는 역할을 하는 보조 장비

 

스크러버 : 해외 매출 꾸준히 확대중( 중국-YMTC, 미국-글로벌파운드리, 일본 도시바 등 해외 20개 사에 수출중이며, 

21년 4월 TSMC 납품 업체로 등록)

 

플라즈마 스크러버 : 유해가스가 빠져나갈 공간이 없이 반도체 생산 장비와 밀착되는 형태로 유해가스 처리 효율이 높아 SK하이닉스에 납품중이며, 주요 고객사로의 납품 확대 또한 기대  

 

ESG 트렌드 수혜

탄소저감에 대한 이슈는 반도체 산업 내 Plasma-Hybrid, Heat-촉매 등 스크러버 업계에 새로운 성장성을 제공

 

반도체에서 친환경 컨셉의 종목이 됩니다. 

 

 

 

[주말 리포트 공유] 
[국내 반도체 기업 분석]

리노공업 (058470)
좋을 것이라 전망했는데 더 좋았던 실적

하나금융투자 반도체 애널리스트 김경민/변운지

◆ 목표주가를 210,000원에서 230,000원으로 상향 조정

◎ 반도체와 인쇄회로기판의 테스트용 부품을 공급하는 리노공업의 목표주가를 210,000원에서 230,000원으로 상향 조정한다. 230,000원은 EPS 7,000원을 기준으로 PER 32.9배, EPS 8,000원을 기준으로 PER 28.9배를 의미한다. 목표주가를 이처럼 상향 조정하는 것은 목표 시가총액을 3.2조 원에서 3.5조 원으로 상향 조정하는 것을 의미한다. 

◎ 리노공업의 전방 산업 애플리케이션이 휴대폰(모바일) 중심에서 벗어나 생활밀착형 기기까지 다변화되면서 연평균 매출 증가율이 2022년에 이어 2023년에도 10%를 상회해 15% 내외를 기록할 것으로 전망한다. 

◎ 연간 매출은 2021년 2,756억 원에 이어 2022년 3,169억 원, 2023년 3,645억 원으로 전망한다. 2010년부터 12년 동안 매출이 한 번도 꺾이지 않고 성장했는데, 2022년과 2023년에 연평균 15% 내외의 매출 증가율이 가시적이라는 점은 주목할 만한 모습으로 판단한다.

◆ 3분기는 원래 2분기 대비 비수기인데 서프라이즈 기록

◎ 11월 12일 발표된 3분기 실적은 매출 769억 원, 영업이익 321억 원으로 컨센서스(매출 725억 원, 영업이익 295억 원)를 가볍게 뛰어넘었다. 

◎ 반도체 테스트용 소켓 매출이 1분기 400억 원, 2분기 472억 원을 기록한 후, 2분기 대비 상대적으로 비수기에 해당하는 3분기에도 464억 원을 달성해 호실적을 견인했다. 

◎ 매출 구성은 테스트용 소켓 464억 원, 테스트용 핀 251억 원, 의료기기용 부품 53억 원이다. 실적 지표 중에 영업이익률이나 순이익률이 예상에 크게 어긋난 적이 거의 없으므로 매출이 사실상 가장 중요하다.

◆ 신제품 칩이 탑재되는 공간의 형태와 크기 변화에 따른 수혜

◎ 리노공업의 매출이 예상을 웃돌며 지난해 같은 기간보다 레벨업되는 이유는 반도체가 탑재되는 기기가 모바일 위주에서 이제는 모바일 중심으로 형성되는 에코 시스템으로 확장되고 있기 때문이다. 

◎ 반도체 공급망에서 신제품 칩에 대한 수요가 늘어나면 일반적으로 반도체 설계 자동화(EDA, Electronic Design Automation) 기업이나 위탁·제조(파운드리) 기업의 실적이 성장한다. 이와 마찬가지로 반도체 테스트용 소켓과 핀을 공급하는 리노공업이 수혜를 입는다. 

◎ 신제품 칩이 탑재되는 새로운 형태의 공간, 제한된 크기의 공간에 맞추어 칩 연구·개발 수요가 늘어나며 리노공업이 이와 같은 수요에 대응하기 때문이다. 생활밀착형 기기의 보급은 코로나 확산 또는 백신 보급과 무관하게 사용자 경험의 증진 관점에서 빠른 속도로 전개되고 있다. 이와 같은 변화가 자연스럽게 일어나고 있어 특별한 일이라고 인지하지 못했을 뿐, 2022년과 2023년에 리노공업의 실적 성장을 견인할 것으로 예상한다.

자료링크: https://bit.ly/3ndvbKb

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* 하나금융투자 스몰캡팀

★ 딥노이드(315640.KQ) : 의료에서도 메타버스는 활용됩니다 ★

원문링크: https://bit.ly/31ZHPnU

1. 의료영상 인공지능 솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 딥노이드는 2008년 설립, 2021년 8월 코스닥에 상장된 의료영상 AI솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 동사의 제품으로는 1) DEEP:AI(인공지능 솔루션) 2)DEEP:PHI(개발 플랫폼), 3)DEEP:PACS(분석 S/W), 4)DEEP:STORE(마켓플레이스)로 나뉨
 
2. 메타버스를 통한 비대면 의료 사업 진출 기대
- 딥노이드는 의료인들의 교육 및 연구, 향후 비대면 의료 사업이 가능한 메타버스 플랫폼 구축 계획
- 현재 메타버스 전 단계인 텍스트 기반 파일럿 제품이 개발 완료, 12월 시험 서비스 운영, 2022년 1분기 정식 서비스 론칭, 2022년 하반기 그래픽 요소 추가하여 메타버스 서비스 정식 출시 예정
- 또한 딥노이드는 국내 주요 통신사와 의료분야 메타버스 관련 협업이 논의 중으로 파악

3. 시장을 확장할 혁신적 비즈니스 모델
- 딥노이드는 Two-track 사업모델인 ‘파이프라인 방식’(동사 자체 개발) 및 ‘플랫폼 방식’(의료인 주도 개발)을 병행하며 AI솔루션 개발 생태계를 구축할 전망
- 의료영상 AI솔루션은 한 개의 특정 병명에 대해 식약처 허가가 가능하기 때문에 의료영상 AI솔루션 개발의 핵심 포인트는 의료인들이 가공한 데이터 레이블링 확보
- 동사는 플랫폼 생태계를 구축해 데이터 확보가 가능할 것으로 보임, 의료진들이 DEEP:PHI라는 플랫폼을 통해 GUI(그림 및 아이콘) 방식으로 코딩없이 개발이 가능하기 때문
- 2021년 10월 식약처 인허가 완료된 제품은 16개이며, 상반기 DEEP:PHI 누적 사용자는 320명으로 빠르게 증가 중
- 향후 DEEP:STORE을 통해 AI솔루션 거래가 가능한 만큼 의료진들의 유입은 지속 확대 전망