이가람 VIP 22.01.02

 

[시황] 

[KB 월간전략] 1월 전략: 라이징 스타들이 돌아온다
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택, 김민규, 하인환입니다.

1) 1월 주식비중을 확대로 제시합니다.

2) 당분간은 등락이 이어질 환경이나, 봄이 오면 지금의 우려들이 정점에 이를 것이란 시그널도 늘고 있습니다.

3) 업종에선 리오프닝 관련주와 중소형 성장주 (코스닥) 전략을 제시했습니다. 비중확대 업종은 화학 (2차전지), 미디어/엔터/레저, 건강관리입니다.

1) 정책: 『2022년 경제정책방향』을 살펴봐야 하며, 특히 ‘인공지능 (AI)’을 주목한다. 정부정책이 ‘인공지능 (AI)’의 적용 분야 확장을 지향한다고 판단하며, 이는 곧 ‘성장에 대한 기대감을 높여줄 변곡점’을 의미한다. 그리고 ‘인공지능 (AI)’의 세부 영역에서 주목해야 할 부분은 바이오헬스  (+ 디지털 헬스케어)’이며, 대표적인 추천 종목은 ‘신테카바이오’다. 
- URL: https://bit.ly/3mIed5I

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글로벌 주식시장 변화와 전망(1월 3일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영

미 증시, 리밸런싱 여파로 대형 기술주 중심으로 하락

미 증시는 특별한 촉매제가 없었지만, 그동안 상승을 주도했던 대형주 중심으로 매물 소화 과정을 보이며 하락. 특히 장 마감 직전 거래량의 증가와 매물이 출회되며 하락 전환 했기 때문에 새로운 요인 보다는 리밸런싱에 따른 것으로 추정. 결국 미 증시는 일부 수급적인 요인에 의한 결과로 하락. 대형 기술주가 하락한 반면, 필수 소비재 등은 강세(다우 -0.16%, 나스닥 -0.61%, S&P500 -0.26%, 러셀2000 -0.15%)

*2021년 시기별 변화 요인
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022010211415903_3431

 

MSCI 한국지수 +0.36%, MSCI 신흥지수 +0.49% 상승
NDF 달러/원 환율 1,191.13원으로 이를 반영하면 1원 상승 출발 예상. 
KOSPI -0.3% 내외 하락 출발 예상. 

12월31일 미증시가 하락했으나, 리밸런시엥 따른 장 마감 직전 매물 출회로 추정되기때문에 우리증시에 영향은 제한 될 거승로 전망. 

다만, 12월30일과 31일 이틀 연속 장 마감 직전 매출이 나온점은 감안 차익 실현 욕구가 높아지고 있다는 점은 부담. 

한편, 금요일 홍콩 증시가 규제완화 기대 심리가 높아지면 기술주 중심으로 강세를 보인점은 긍정적. 

미국의 자동차 산업은 반도체 칩 부족이 있지만, 산업의 확산을 지속될 것이라는 소식. 

넷플릭스를 비롯한 미디어 그룹이 컨텐츠 산업에 최소 1,150억 달러를 지출 할 것이라는 소식 등 종목별 이슈에 대한 기대감은 있음. 

12월 수출이 지난달과 예상치(전년대비 +22%)를 하회한 +18.3% 증가에 그친 점은 부담. 
수출 증가율이 둔화되고 있다는 점은 향후 추정치 둔화로 이어질 가능성이 있다는 점으로 부담. 

수출 예상치 하회와 환율 상승에 따른 외국인 수급 불안과 개별 이슈 종목의 반발 매수세 등 수급 충돌로 변동성이 확대될 것으로 전망. 

 

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*지난해 수출·무역액 사상 최대 …12월 수출 18.3% 증가

https://biz.sbs.co.kr/article/20000044646?division=NAVER

임플란트 수출 잠정치, 달러
11월 : 57,934,119
12월 : 62,549,379 (MoM +8.0%, YoY +20%)

-> 오스템임플란트, 덴티움 등

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중국, 전기차보조금 폐지

-올 초부터 기존의 전기차보조금을 30% 감축하고, 연말에는 모두 폐지 발표

-올 해 Pre-cut 수요로 중국전기차 판매 예상을 상화할 것. 다만 내년부터는 저가형 전기차의 수요가 위축될 가능성 높아

-중국 전기차 굴기가 완성되는 국면진입. 국내에서의 다진 경쟁력을 바탕으로 해외 시장에 중국산 전기차 판매가 큰 폭으로 늘어날 것으로 판단

https://n.news.naver.com/article/421/0005819445

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[주요공시] 

[지분확대]

한국항공우주 : 사장 700주(32,085원), 부사장 500주(31,750원)

고영 : 이사 28일 8,000주 매도 -> 다시 8,000주 매수

 

[지분축소] - 연말이라 매도 공시가 많았습니다.

에스퓨얼셀 : 상무 12,000 주 축소

해성디에스 : 이사  17,000 주 축소(기존 16억보유 -> 8억축소 )

동진쎄미켐 : 이은숙 지분 7.62 -> 1.07%로 축소 (이은숙 매도 이후 동진쎄미켐

지니언스 : 상무 20,500주 축소

브릿지바이오 : 부사장 10,000주 축소

유바이오로직스 : 전무 19,000주 축소( 24억보유 -> 6억매도)

하나기술 : 이사 38,000주 전무 매도

 

[기타지분] 

에스티아이 : 박영수 이사 -> 10,000주 김인숙에게 증여

 

[단일판매ㆍ공급계약체결]

*아바코(083930)
단일판매ㆍ공급계약체결
매출대비(%) 14.10
계약 금액 : 282 억원
계약 내용 : 이차전지 제조장비
계약 상대 : Ultium Cells LLC
시작일 : 2021-12-30 / 종료일 : 2023-02-01

 

*와이아이케이
공급계약내용 : 반도체 검사장비
계약금액총액(원) : 11,758,000,000
매출액대비(%) : 6.84
계약상대 : 삼성전자
시작일 : 2021-12-30 / 종료일 : 2022-03-31
연환산(%) : 27.44

 

*나인테크

공급계약내용 : 이차전지 장비
계약금액총액(원) : 3,320,000,000
매출액대비(%) : 5.04
계약상대 : LG전자 주식회사
시작일 : 2021-12-30 / 종료일 : 2023-03-13
연환산(%) : 4.20

 

*맥스트 단일판매ㆍ공급계약체결 정정공시

정정사유 : 추가개발사항 발생하여 금액 증액 및 계약기간 연장

정정전 확정 계약금액 : 579,600,000원 -> 정정 후 금액 1,330,600,000 원 
매출액 대비 정정전 : 29.23% -> 정정 후 67.11% 

 

[기타공시] 

(유가)현대자동차 - 생산중단
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20211230800536

 

(유가)현대모비스 - 생산중단
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20211230800715

--> 아이오닉6 생산 위한 준비가 예상보다 앞당겨서 연초부터 시작합니다. 

--> 아산공장은 전기차로 라인 바꾸는 중입니다. 

 

현대차, 아산공장 생산 일시 중단…"전기차 생산 준비" (naver.com)

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[단독] "돈 버는 게임으로 판 뒤집겠다"…넷마블의 도전
https://www.hankyung.com/it/article/2021123056461

 

SK하이닉스가 품은 인텔낸드 나스닥 직행 (naver.com)

SK하이닉스가 최근 인수한 인텔 낸드플래시사업부를 미국 나스닥에 직상장시키겠다는 방침을 확정했다. 이번 인수로 세계 낸드시장 점유율 2위에 올라서는 만큼 시장 지위에 걸맞은 기업 가치를 인정받고, 핵심 인재 이탈도 막기 위한 전략적 포석으로 해석된다.

 

 

노스볼트, 스웨덴 배터리 공장 화학물질 공급사 선정 (theguru.co.kr)

'노스볼트 공장과 1시간 거리' 와이맥스와 협력

== 노스볼트 배터리 = 동진쎄미켐

 

[단독] LS일렉트릭, '세계 최대' 中 전기차 충전소시장 출사표 (theguru.co.kr)

24일 우시 전기차 충전소 준공
국가전력망장쑤전기차서비스와 공동 투자
전기버스·화물차 등 충전 수요 대응

 

인도네시아, 1월 석탄 수출 전격 금지…국제가격 오를 듯 (naver.com)

- 인도네시아는 세계 최대 석탄 수출국(1위)

국제석탄가격에도, 인플레이션에도, 우리 경제에도 영향이 있겠네요.

-> 인도네시아 석탄 최대 수입국 = 중국, 인도, 일본, 한국 등.

 

아이메디신, 무선 건식 뇌파계 식약처 의료기기 인증 획득 (naver.com)

'나 치매 조심해야할까..' 아이메디신, "CES서 알려줘요" - 머니투데이 (mt.co.kr)

-> 아이메디신과 이엠텍의 공동개발 // 아이메디신 개발 - 이노아이티(이엠텍 자회사) 생산 담당 예정.

-> 최근 이이엠텍은 전자담배 이슈도 있었지만, 아이메디신 이슈로 기관들의 대량매수가 들어온 것이 아닌가 다시 추정해봅니다.

 

EU, 원자력·천연가스 발전 '녹색'으로 분류 | 연합뉴스 (yna.co.kr)

이달내 분류체계 최종확정…EU 회원국 사이 의견 갈려

유럽연합(EU)이 논란 끝에 천연가스와 원자력 발전에 대한 투자를 환경·기후 친화적인 '녹색'으로 분류하기로 했다고 독일 쥐트도이체차이퉁(SZ)과 로이터통신 등이 1일(현지시간) 전했다.

 

* 대표적인 종목

설계 : 한전기술

정비 : 한전KPS

시공 : 두산중공업 

부품 : 우진(계측장비), 에너토크(감속기,전동 액츄에이터), 일진파워(원자로 설계)

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★ 2021년 12월 반도체 수출 요약 ★ 

반도체, 역대 12월 수출금액 중 1위 기록, 수출액 127.8억 달러. 지난해 같은 기간보다 +35.1%. 8개월 연속 100억 달러 상회

과거 최고치였던 2018년 대비 DRAM 가격은 낮은 수준이지만 고부가 품목[시스템 반도체, MCP] 수출 호조 때문

고부가 품목별 수출 증가율은 [시스템 반도체] +30.2%, [MCP] +31.3% 기록

컴퓨터 및 주변기기로 분류되는 [SSD] +53.9% 기록

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- 반복되는 종목들 (파인테크닉스, KH바텍, 노바텍, 네오위즈홀딩스, ISC, 에이피티씨, 제이콘텐트리, 뷰웍스) 외 새로운 몇 종목이 들어왔네요. 반복되는 종목들은 그동안 반복해서 올렸으니, 이건 빼고 올립니다.

 

지난자료 :

12월29일 https://lstockidea.tistory.com/75

12월28일 https://lstockidea.tistory.com/74

12월27일 https://lstockidea.tistory.com/73

12월26일 https://lstockidea.tistory.com/72

 

[시가총액 대비 순매수]

네오위즈홀딩스, 아비코전자, 가온미디어, 넷게임즈, 넷슨지티, 이수페타시스, 인탑스, 인터플렉스, ISC, 신흥에스이씨, 디케이티, 드림텍, KH바텍, 이녹스첨단소재, 제이콘텐트리, PI첨단소재, 에이피티씨, 엔켐, 엠플러스, 신성통상, 삼화네트웍스, 아이엘사이언스, 노바텍, 송원산업, 뷰웍스, SK하이닉스, 에스티아이, 에이스토리, 노바렉스, 마이크로컨텍솔, 리파인, 오스템임플란트

 

[시가총액 대비 사모펀드 순매수] 

가온미디어, 아비코전자, 네오위즈홀딩스, 제이티, 신흥에스이씨, KH바텍, 마이크로컨텍솔, 티엘비, 삼화네트웍스, 덕산하이메탈, 드림텍, 에스피지, ISC, 제이콘텐트리, 아이엘사이언스

 

[시가총액 대비 연기금 순매수] 

인크로스, 이녹스첨단소재, 넷게임즈, SBS, 에이피티씨, 한화투자증권, 덕산테코피아, 주성엔지니어링, JYP Ent, 이수페타시스, 파트론, 드림텍, 엔켐, 신흥에스이씨, GST, 아모텍

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[가온미디어] - 금요일 수익챙겼는데, 계속 잘 지켜봐야겠습니다. 

- 투신이 팔고, 물량을 사모펀드가 받으며 2거래일 상승. 

 

[가온미디어] - 12월9일 코멘트

- 인공지능(AI) 기반 온라인 동영상 서비스(OTT) 및 확장현실(XR) 솔루션 제공 업체

- 자회사 케이퓨처테크 : AR글래스 개발.

- 자회사 가온브로드밴드 : 국책과제로 와이파이 6E 무선공유기(AP) 개발 담당 수행 중. 

와이파이6E : 메타버스(Metaverse)를 구성하는 증강현실(AR), 가상현실(VR) 기술 등 대용량 데이터 실시간 전송에 필수적인 인프라

- 자회사 가온브로드밴드 IPO 추진중

- 3분기 매출액 1492억(+8.8%) 영업이익 73.7억(+98%) 

[가온미디어] - 1월2일 업데이트

- 단순히 셋톱박스 장비 제조에서 벗어나 AI 플랫폼 중심으로 확장하는 중.

- XR 기반 디바이스롸 컨텐츠 개발 중으로 메타버스의 신성장이 기대 되는 중.

- 해외에서의 매출성장도 나타나고 있고, 가치주 성향의 종목인데, 앞으로 성장에 따라 저평가가 다시 부각될 수 있습니다.

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[드림텍] 

- 연기금이 12월20일 1만원 초반대부터 모았고, 금요일은 사모펀드가 붙으면서 바닥에서 20% 상승이 나타남. 

- [나무가] 를 21년 2월 인수하며 실적에 연결됩니다. 

- 바이오센서와 지문인식 모듈, 5G 안테나 모듈양산(미국 믹스컴 MOU)

- 9월 수익성이 부진했던 차동차부품의 드림텍오토모티브를 처분하면서 바이오센서 신사업으로 확장하는 중입니다.

- 최근 폴더블 관련주 (파인테크닉스, KH바텍, 노바텍)이 강세를 보이고 있는데, 지문인식 모듈을 납품하고 있는 드림텍도 같이 상승 중 -> 폴더블폰의 생산량 증가 기대감. 

- 최근 상승은 폴더블폰 생산량 증가따른 수혜로 실적증가 기대감에 따라 기관매수세 유입으로 추정됩니다. 

- 연기금이 모아왔고, 사모펀드가 들어왔으니, 이 수급이 이어진다면, 연기금은 다른걸 알고 있을 가능성까지도 확장해 볼 수 있어, 관심가지고 봐야겠습니다. 

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 [아이엘사이언스] 
-  태양광 조명, LED실내조명, LED실외, 경관조명 등 다양한조명솔루션
-  세계최초의 LED용 실리콘렌즈 제작 및 응용기술을 보유

-  4분기에만 작년 매출액의 114% 수준인 약 200억원 규모의 대형 건설사향 수주 확보
- LED 솔루션 사업 + 헤어케어 사업

- CES2022에서 두피케어 디바이스인 '폴리니크 AI 두피케어 플랫폼' 공개 예정

- 헤어케어 : JW홀딩스와 8월 MOU 체결했고, 폴리니크의 글로벌 공급 계약 예상, 22년 1분기부터 일본, 유럽, 중동으로 제품 판매가 시작 될 것으로 전망. 
- 신사업으로 미래차시장 진출. 

- 12월22일 하이비젼시스템의 자화사 퓨런티어와 자율주행차용 센싱카메라 공정 장비 관련 MOU체결. 
- 현대모비스향 멀티빔 해드램프용 실리콘렌즈의 제품 테스트 및 단가 협상은 마무리 단계.
-> 1Q22부터 본격적인 공급이 시작될 것으로 전망

 

컨센 : 2022년 매출액 1,007억원 (YoY +101.2%)과 영업이익 98억원 (YoY +260.8%)

 

* 미상환 전환사채 존재. 
추가상장 가능했던 180만주는 다 해소됨. 
이제 남은것은 22년 8월이니, 오버행으로부터는 여유로움

 

아이엘사이언스, CES 2022서 '폴리니크 AI 두피케어 플랫폼' 최초 공개 - 머니투데이 (mt.co.kr)

 

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*상해상품거래소 철강 선물가격 업데이트*
= 열연 -0.7%, 철근 -0.6%

1, 내년 철강 시황 강세 지속?…제품가 단기 약세 전망 
= 세계철강협회, '22년 세계 철강 수요 올해 대비 2.2% 증가한 18.96억만톤 전망
= 제품가격 1분기 약세 후 2분기 반등 전망. 中 생산 복귀 및 원료가 하락 등 가격 상하방 요인 혼재

2, 2022년 亞 반제품·원자재 가격 하락 전망
= 中 부동산 시장 침체로 철광석 및 빌릿 가격 하락, 탈탄소화로 철스크랩 수요는 증가 예상
= 車업계 그린스틸 채택 확대, 아시아 고로업체들에 악영향 전망

3, (후판) 제조업계, 1월부터 價현실화 나서나
= 동국제강, 내년 1월 출하가격 톤당 3만원 수준 인상할 계획 가장 먼저 고객사에 전달
=  포스코, 현대제철 등도 가격 인상에 나설 가능성 높아

4, 상하이강롄이 꼽은 2021년 중국 철강업 10대 키워드는?
= 탄소배출 저감, 대기오염 방지, 초저배출 설비 개선 등 환경 관련 키워드 '여럿'
= 철강사간 M&A, 관세조정, 철강재 원자재 공급 및 가격 안정화도 거론. 스마트제조, 생산능력 제한, 스마트제조 등도 언급

5, 포스코 STS 1월 가격 동결 예상 
= 12월 니켈 평균 가격 9.6달러 상승으로 변동 미미 
= 중국 대만 등 아시아 지역 가격 약세에 인하 주장도 

6, 포스코 1월 HR 가격 정책 향방은?
= 겨울철 비수기로 인한 국내 수요 감소 및 중국 오퍼 가격 하락 영향으로 판재류 가격 톤당 5만원 수준 인하 검토 중 
= 한편, 내년 상반기 중국 철강 수요, 공급 동시 회복에 따른 원가 상승이 철강 가격 지지할 전망

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지난해 수출·무역액 사상 최대 …12월 수출 18.3% 증가 - SBS Biz

 

WHO 사무총장 새해 코로나 종식…2년 만에 첫 낙관 전망 | 한경닷컴 (hankyung.com)

 

올해 정책형 뉴딜펀드 4조 조성…메타버스 등 미래산업도 지원 (news1.kr)

 

[주간증시전망]새해 첫주...FOMC 의사록·삼성전자 실적 주목 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

 

[주간증시전망]어닝시즌 본격화…'1월 효과' 나타날까 (edaily.co.kr)

 

[주간추천주]새해 업황 호조·실적 성장株 '제이콘텐트리·SFA 반도체' (edaily.co.kr)

 

<뉴욕증시-주간전망> FOMC 의사록·고용보고서에 긴축 경계 | 연합뉴스 (yna.co.kr)

 

[이번달 증시] 코스피, 최고 3150선 기대…"개별 종목 대응할 때" (inews24.com)

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[주말 리포트 공유]

[01.03 Retail Weekly Letter] 화장품 4Q Preview: 럭셔리 견조한 브랜드력 입증

1. 메이저 브랜드 업체들: 대 중국 매출 양호
1) 아모레퍼시픽: 중국 시장 설화수 고신장 지속
- 매출 YoY 7%, 영업이익 530억원(YoY +620억원), 면세점과 온라인 국내 매출 견인
- 중국 YoY -8%, 설화수 YoY 30% 고신장 불구 이니스프리 YoY -50%
- 설화수 중심 실적 턴어라운드 기대

2) LG생활건강: 견조한 브랜드력, 실적 개선
- 연결 영업이익 2,670억원(YoY 4%), 화장품 전년도 베이스 高, 생활용품 YoY 2%, 음료 매출 양호
- 중국 OPM 10% 광군제 비용 부담, 생활용품/음료 원재료 상승 수익성 저하

2. 중소형 브랜드 업체들: 업체별 차이

1) 애경산업: 낮은 베이스 불구 화장품 부진 아쉬움
- 영업이익 44억원(YoY 56%), 생활용품 YoY 1%, 화장품 YoY -7%
- 2022년 브랜드 리뉴얼 계획, 카테고리 다각화, 기초 라인/브랜드 육성

2) 클리오: 국내외 브랜드력 제고 중
- 연결 매출 YoY 22%, 영업이익 37억원(YoY +51억원)
- H&B YoY 22%, 온라인 YoY 50%
- 2022년 견조한 브랜드력 기반 국내외 마케팅 확대 계획

3. ODM/부자재 업체들: 회복세 지속

1) 코스맥스: 견조한 실적 개선세
- 연결 매출 YoY 16%, 영업이익 250억원(YoY 137%)
- 본사/상해법인 매출 증가가 광저우/미국 실적 부진 상쇄

2) 한국콜마: 정상화되고 있는 국내외 화장품 
- 영업이익 310억원(YoY -41%), but 작년 일회성이익 제외시 증익
- 국내 YoY 9%, 중국/미국 YoY 50% 이상
- HK이노엔 백신 성수기 불구, 컨디션 부진, 영업이익 220억원

3) 연우: 무난한 실적 개선
- 영업이익 69억원(YoY 4%), 매출 성장률 YoY 3%로 둔화
- 공장 가동률 하락 고정비 부담 증가로 수익성 저하

4. 투자판단: 견조한 실적, but 여전한 불확실성, 조정시 매수 전략 바람직 
- 4분기 실적 예상대로 양호한 수준
- 아모레퍼시픽/LG생활건강 대 중국 브랜드력 견조
- 화장품 업종 주가 추세적 반등 시기는 2022년 1분기 예상: 실적발표+사치세 확정
- 코스맥스: 압도적 실적 모멘텀 불구, 자회사 국내 상장 투자심리 악화
- 아모레퍼시픽 Top Pick: 설화수 브랜드력 제고+실적 턴어라운드
- LG생활건강 중국 소비 둔화기 높은 베이스 부담

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