이가람 VIP 22.01.03

 

 

[단독] SK온, 글로벌 투자자에 투자설명서 발송…최대 5조 실탄 확보 목표 (sedaily.com)

SK온: 
극판공정 : 코팅 / 압연 : 피엔티

조립공정 : 피엔티(슬리팀), 노칭- 엠플러스, 유일에너테크/ 스태킹 - 엠플러스, 하나기술 / 탭멜팅패키지 - 엠플러스, 하나기술

 

활성화 자동화공정 : 포메이션 - 원익피앤이, 하나기술 // 검사장비 - 이노메트리, 엔시스.

 

야권 후보 단일화 누가 적합한가…"안철수 41.1%, 윤석열 30.6%" [글로벌리서치] (naver.com)

 

https://www.macaubusiness.com/strong-quake-hits-off-taiwans-eastern-coast/

대만 진도 6.2 규모 지진.

첨부된 지도는 21년 10월 24일 대만 북동부의 일란 지역에서 발생한 진도 6.2의 강진이 영향을 미쳤던 팹의 위치입니다.

금일 발생한 지진은 지난 10월 강진보다 남쪽에 위치한 TSMC Fab 15와 마이크론(렉스칩)의 Fab에 영향이 미칠 것으로 예상합니다.

경쟁사(마이크론)의 생산가동 중단이 장기화된다면 DRAM 스팟가격에 영향을 주기 때문에 금일 마이크론의 주가와 현물가격의 추이를 주시할 필요가 있습니다.

--> SK하이닉스의 반등과 벤더들의 추가 상승도 가능해 질 수 있겠네요.(에이피티씨, 디아이 등)

 

--> TSMC/UMC, 이번 지진으로 아직 별다른 영향은 없다는 소식이 전해지고는 있습니다. 

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[키움/전기전자 김지산]

▶️ CES 2022 관전 포인트

▷ CES 2022에 대한 관전 포인트로서
1) TV는 OLED와 미니 LED간 프리미엄 주도권 경쟁 본격화
2) 가전은 AI와 IoT를 결합한 스마트홈 기술 진화
3) 스마트폰은 보급형 5G폰과 폼팩터 차별화가 화두
4) 로봇은 5G와 AI 기술 접목해 상용 영역 확대
5) 자동차는 차내 경험을 강조한 자율주행 솔루션과 미래형 모빌리티 기술 진화
▷ 차세대 디스플레이, 확장현실과 메타버스, 로봇, 자율주행 등과 관련된 업체 주목
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCIDetailView?sqno=4050

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[주요공시] 

[지분확대]

*뉴프렉스 : Credit Suisse Group AG 지분 5% 취득공시

--> 이건 CS 가 샀다기보다 CFD 계좌 사용자들이 이걸 많이 샀다는 것으로 추정. 

*녹십자 : 부사장 500주 신규취득

 

[지분축소] 

*상아프론테크 : 미래에셋자산운용 지분 5.03%-> 4.52%로 축소(ETF 비중 축소)

*미디어젠 : 앨터스투자자문 지분 23.76%-> 15.72%로 축소(37만주 장중 매도)

*엘앤에프 : 전무 2,698주 축소 (13억 보유-> 6억으로 축소 연말회피 물량일듯)

*노루페인트 : 2만주 축소

 

[무상증자] 

엠로 : 무상증자 1주당 1주 / 신주상장 2월9일

 

[단일판매ㆍ공급계약체결]

* 케이아이엔엑스(093320)
단일판매ㆍ공급계약체결
매출대비(%) 16.16
계약 금액 : 114 억원
계약 내용 : Global Cloud Hub 연동 계약
계약 상대 : -
시작일 : 2022-06-15 / 종료일 : 2027-06-14

 

*브이원텍(251630)
단일판매ㆍ공급계약체결
매출대비(%) 27.77
계약 금액 : 86 억원
계약 내용 : 2차전지 검사시스템 공급계약
계약 상대 : LG전자주식회사
시작일 : 2021-12-31 / 종료일 : 2023-04-05

 

* 삼강엠앤티(100090)
단일판매ㆍ공급계약체결
매출대비(%) 78.48
계약 금액 : 3,353 억원
계약 내용 : 울산급 Batch-Ⅲ 후속함(2번함) 건조
계약 상대 : 방위사업청
시작일 : 2021-12-31 / 종료일 : 2026-06-30

 

* 디이엔티(079810)
단일판매ㆍ공급계약체결
매출대비(%) 76.6
계약 금액 : 176 억원
계약 내용 : 단일판매ㆍ공급계약체결
계약 상대 : 엘지디스플레이(주)
시작일 : 2022-01-03 / 종료일 : 2022-05-12

 

* 에스디바이오센서

체결계약명 : Standard Q Covid-19 Ag Nasal Test 공급계약
계약금액(원) : 138,703,500,000
매출액대비(%) : 8.23 / 연환산(%) : 52.70
계약상대 : 캐나다소재 기업
시작일 : 2022-01-02 / 종료일 : 2022-02-28

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종목이 반복됩니다. 어제자료와 그 전 자료들도 함께 보세요. 

어제의 자료 https://lstockidea.tistory.com/76

비밀번호 0511

 

[시가총액 대비 기관 순매수] 
캐리소프트, 엔비티, 동운아나텍, 제이콘텐트리, 티엘비, 가온미디어, NEW, TCC스틸, 에이스토리, 대동, 에스피지, 한화에어로스페이스, 아이엘사이언스, 벽산, 유비쿼스(금융투자 5거래일 연속), 드림텍, 디아이

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[동운아나텍] 

AR/VR 기기 관련 수혜 종목군 입니다.

1월3일 코멘트 업데이트 

- 오큘러스 제품 공급을 위한 진행 단계로 Evaluation Board(평가보드)를 제출했고, 평가를 받는 중. 

- 아직 공급업체로 선정되었다거나, 제품 디자인이 되었거나 확정 받은 단계는 아님. 

- 22년은 자동차 전장용 햅틱 매출 확대와 VR 제품 매출 시작 여부에 따라 이익 확대 가능. 

- 오늘 기관이 다시 들어오며 주가를 전고점으로 올려놨는데, 사는 이유가 분명하진 않으나 위의 내용에 대한 기대감으로 추정됩니다. 

[동운아나텍] - 12월13일 코멘트

- 아날로그적 반도체를 설계하고 외주 생산하여 품질 검사한 후 출하시키는 팹리스 비즈니스

- 스마트폰 관련 AF, OIS 매출이 현재 전사 매출의 95%를 차지

- OIS 시장은 내년에 점차 확대될 예정(국내, 중국)

- OIS(Optical Image Stabilizer, 손떨림보정기능) Driver IC는 내년 초부터 AP 보급의 정상화로 중국 주요 고객 공급 재개 및 신규 고객 확대가 예상되고 있음.

- 북미 주요 업체향으로 AF Driver IC 는 물론 ToF IC 등도 공급 가능성

- TOF Driver IC(스마트폰 ~ 자동차) 확대 적용 기대 / SOS LAB과 Lidar 개발 중

- 햅틱 Driver IC가 자동차와 AR/VR기기로 시장을 확대하고 있음.

-  북미 주요 AR/VR 기기업체와 햅틱 채택을 검토 중임. 대당 글래스와 스틱에 총 4개가 채택될 것으로 예상됨.

- 오큘러스에 동운아나텍 이외 2개 회사가 테스트 중. TI는 동운에 비해 가격이 20~30% 비싸고 동운은 현대차 제네시스 레퍼런스가 있어서 기대감은 높은 상황 입니다. (확정 아님)

- 현재 상승은 실적보다 오큘러스에 대한 기대감으로 추정 됨. 

 

햅틱 : Haptic : 자동차를 시작으로 XR 기기까지 확대

 

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[가온미디어] - 지난주 수익실현하고, 오늘 다시 편입한 종목.

- 지난주까진 투신매도 -> 사모펀드 매수였는데, 오늘은 사모펀드매도 -> 투신이 다시 매수하며 주가 상승.

- 특이점은 보험창구에서 큰 매수가 있었다는 점입니다. (기타법인도 큰매수가 유입)

-가온미디어, 메타버스 핵심 'AR 글래스' 공개 (10월뉴스) 

- https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01912246629214888&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

- 지금 기관이 왜 이렇게 주고받으며 사고, 주가을 올려놓는지는 정확하게 알려지진 않았습니다.

- XR기기관련 종목이기때문에 테마성으로 보는 것이 아닌가 추정중입니다. 

 

[가온미디어]- 1월2일 코멘트

- 금요일 수익챙겼는데, 계속 잘 지켜봐야겠습니다. 

- 투신이 팔고, 물량을 사모펀드가 받으며 2거래일 상승. 

 

[가온미디어] - 12월9일 코멘트

- 인공지능(AI) 기반 온라인 동영상 서비스(OTT) 및 확장현실(XR) 솔루션 제공 업체

- 자회사 케이퓨처테크 : AR글래스 개발.

- 자회사 가온브로드밴드 : 국책과제로 와이파이 6E 무선공유기(AP) 개발 담당 수행 중. 

와이파이6E : 메타버스(Metaverse)를 구성하는 증강현실(AR), 가상현실(VR) 기술 등 대용량 데이터 실시간 전송에 필수적인 인프라

- 자회사 가온브로드밴드 IPO 추진중

- 3분기 매출액 1492억(+8.8%) 영업이익 73.7억(+98%) 

[가온미디어] - 1월2일 업데이트

- 단순히 셋톱박스 장비 제조에서 벗어나 AI 플랫폼 중심으로 확장하는 중.

- XR 기반 디바이스롸 컨텐츠 개발 중으로 메타버스의 신성장이 기대 되는 중.

- 해외에서의 매출성장도 나타나고 있고, 가치주 성향의 종목인데, 앞으로 성장에 따라 저평가가 다시 부각될 수 있습니다.

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[대동] 

- 트랙터 수출이 올라가고 있었는데, 최근 발표된 자료에 따르면 12월이 그게 올랐습니다.

- 이 부분이 확인되며 오늘 주가가 크게 올랐습니다. 

대동 소형 트랙터 'CK시리즈' 수출 5만대 돌파 (naver.com)

트랙터 수출 잠정치(18~75kW, 만달러)
10월 : 8,040
11월 : 8,701
12월 : 10,210 (YoY +87%, MoM +17.3%)

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[드림텍] -1월3일코멘트- 이번주 금요일 삼성전자의 잠정실적발표가 있고, 발표되면 애널들이 분야별 실적 추정을 하게 됩니다. - 폴더블은 이미 실적이 나오고있고, 올 해는 더 확대되는 부분이니 1월말 컨퍼런스 콜에서 더 구체화될 것으로 추정됩니다. 

- 삼성향 본업의 턴어라운드와 심박수 측정기 모듈을 갤럭시워치에 공급하는 모멘텀. 

- 오늘 연기금이 또 샀고, 사모펀드도 2거래일 연속으로 들어왔습니다.

 

[드림텍] - 1월2일 코멘트

- 연기금이 12월20일 1만원 초반대부터 모았고, 금요일은 사모펀드가 붙으면서 바닥에서 20% 상승이 나타남. 

- [나무가] 를 21년 2월 인수하며 실적에 연결됩니다. 

- 바이오센서와 지문인식 모듈, 5G 안테나 모듈양산(미국 믹스컴 MOU)

- 9월 수익성이 부진했던 차동차부품의 드림텍오토모티브를 처분하면서 바이오센서 신사업으로 확장하는 중입니다.

- 최근 폴더블 관련주 (파인테크닉스, KH바텍, 노바텍)이 강세를 보이고 있는데, 지문인식 모듈을 납품하고 있는 드림텍도 같이 상승 중 -> 폴더블폰의 생산량 증가 기대감. 

- 최근 상승은 폴더블폰 생산량 증가따른 수혜로 실적증가 기대감에 따라 기관매수세 유입으로 추정됩니다. 

- 연기금이 모아왔고, 사모펀드가 들어왔으니, 이 수급이 이어진다면, 연기금은 다른걸 알고 있을 가능성까지도 확장해 볼 수 있어, 관심가지고 봐야겠습니다. 

 

 

 

[장 마감 후 리포트]

[대신 조선/기계/건설 이동헌,이지니][4Q21 Preview]
* 한화에어로스페이스; 유종의 미, 커지는 방산 수출 기대

보고서 링크; http://asq.kr/XCJrd50U

투자의견 매수(BUY), 목표주가 65,000원 유지
- 목표주가는 2021E, 22E 평균 EPS 4,638원에 타깃 PER 14배를 적용
- 타깃 PER은 글로벌 방산/항공기 업체 6사의 평균 PER
- 민수 부문 실적 개선 확연, 방산 수출 증가에 대한 기대 지속, 쎄트렉아이 인수로 한화그룹의 우주산업에서 중점적 역할

4Q21 Preview 유종의 미
- 실적은 매출액 1조 9,525억원(+13% yoy), 영업이익 889억원(+16% yoy)
- 컨센서스 대비 매출액 +2%, 영업이익 +22% 상회하는 호실적
- [항공엔진] 민수 매출 확대 지속, RSP 비용도 급증, 국내 군수는 계절적 성수기
- [디펜스] 수출 매출 감소세, 국내 매출 증가, 호주 K-9 자주포 수주 성공
- [테크윈] 미국에서 중국 CCTV 퇴출 반사이익 지속, 후속모델 개발비용 반영
- [파워시스템] 수주잔고 증가에 따른 매출 증가, 이익률도 회복
- [정밀기계] 중국 칩마운터 계절적 비수기, 신규장비 매출은 지속 증가
- 2021년 연간 실적은 매출액 6.4조원(+20% yoy), 영업이익 3,907억원(+60% yoy)로 급증. 민수 호조로 한화그룹 편입 후 최대실적 기록 지속

커지는 방산 수출 기대
- 12/13 호주 K-9 자주포 9,319억원 수주, 상반기 5조원 규모의 호주 장갑차사업 사업자 선정 대기, 이외 이집트 K-9, 사우디 비호복합 등의 수주도 기대
- 천궁-II 수주의 경우 4조원 기준, 자회사 한화시스템이 레이더 체계 1.2조원, 한화디펜스의 발사대 4천억원 수주 가능. 커지는 방산 수출 기대

 

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[엘앤에프 - 하나금융투자 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재]

'2차전지 섹터 4분기 실적 시즌의 주인공'
자료링크 : https://bit.ly/3zkwOKq

▶️ 4Q21 Preview : 공급망 이슈 불구 가파른 실적 성장

2차전지 양극재 기업 엘앤에프의 4분기 실적은 매출 4,453억원(YoY +342%, QoQ +85%), 영업이익 267억원(YoY 흑자전환, QoQ +97%)으로 영업이익 컨센서스를 11% 상회할 전망이다. NCMA를 중심으로 한 전기차 배터리 부문 매출이 전분기 대비 2배이상, 전년 동기 대비 10배 이상 증가하며 실적 성장을 견인할 전망이다.

차량용 반도체 공급 부족으로 인해 글로벌 배터리 서플라이 체인의 4분기 실적이 전반적으로 부진한 반면, 엘앤에프의 경우 신규 라인 가동에 따른 매출 증가 효과가 4분기부터 본격화된 가운데, 엔드 유저 기준 최대 고객사인 테슬라의 4분기 판매 호조(4분기 딜리버리대수 31만대로 컨센서스 27만대 상회)에 따른 낙수 효과가 확대됐다.

향후에도 글로벌 공급망 리스크 불구, 테슬라의 압도적인 생산 능력으로 인해 엘앤에프 수혜가 지속될 것으로 판단한다. 신규 라인 가동률 상승에 따른 고정비 레버리지 효과로 4개 분기만에 흑자 전환했던 2분기 이후 영업이익률은 3분기(5.6%) 및 4분기(6.0%)에도 상승세 지속될 전망이다. 

▶️ 2024년 영업이익 3,600억원 전망

2021년 연간 양극재 출하량은 약 4만톤으로 추정된다. 중장기 출하량은 2022년 8.8만톤, 2023년 14만톤, 2024년 20만톤으로 증가할 전망이다. 원자재 가격 상승분은 판가로 전가되는 구조하에서 실질 ASP에는 큰 변화가 없을 것으로 전망하며, 이에 따라 중장기 실적은 2023년 매출 3.5조원(YoY +54%) 및 영업이익 2,378억원(YoY +60%), 2024년 매출 4.9조원(YoY +40%), 영업이익 3,641억원(YoY +53%)로 증가할 전망이다. 

▶️ 목표주가 31만원으로 상향

목표주가를 31만원으로 상향한다. 목표주가는 2024년 예상 EPS에 Target P/E 44배를 적용하여 산출하였다(EPS 증가율 2023년 +68%, 2024년 +57%, PEG 0.8). 2022년 기준 P/E 81배인 현재의 Multiple은 향후 점진적 De-rating 불가피할 것으로 판단하나, 향후 3년간 섹터 평균 EPS CAGR +45%, 엘앤에프 2024년 EPS 증가율 +57% 감안할 때 40배 이상 高-Multiple 정당화될 것으로 판단한다.