이가람 VIP 11.1

[시황] 

(위) 10월 무역흑자 16.9억달러

우리나라는 수출을 많이 해서 달러를 벌어들입니다. 그래서 원/달러 환율 전망에는 무역흑자 규모가 굉장히 중요한데요.

월평균 무역흑자 규모는
2018년 58억달러
2019년 32억달러
2020년 37억달러 정도였는데

오늘 발표된 10월 수출 통계를 보니 지난 달 무역흑자가 16.9억달러였네요. 코로나 때를 제외하면 19년 8월 이후 최저구요.

수출 증가율은 둔화되는데, 원부자재 가격이 급등하다보니 수입이 폭증해서 그렇습니다. 현재 시장 상황을 보면 이런 추세가 좀 더 이어질 걸로 보이죠. 환율이 잘 안떨어지는 이유입니다.

---

시장에 반영되어 있는 금리인상 경로와 연준의 점도표가 제시 중인 금리인상 경로입니다.

시장에서는 연준의 점도표보다 속도는 빠르고 횟수는 적게 예상하고 있습니다. 

인플레이션 경계가 부각되면서 통화정책 대응에 대한 기대가 높아지고 있고, 장단기 스프레드가 축소되고 있습니다.

연준이 예상보다 도비시한 모습을 보이거나, 인플레이션 압력이 완화되는 흐름이 나타난다면 상기 전망과 금리 커브가 변화할 것입니다.

---

[공시] 
[지분확대]

*메가스터디교육 : 고동현 상무  777주 (단가 79,500 원) 신규취득

*비나텍 : 미래에셋자산운용 지분 6.41% -> 7.80% 확대 

*GS건설 : 안도용 상무 100주 매수

*테크윙 : 신영자산운용 5.07%-> 6.59% 로 확대

*지누스 : Charles Kim 상무(전략기획 및 법무 업무를 총괄) 1,509 주 (단가 79,508 원 -1억 2천만원 규모)

 

[지분축소] 

*SK이노베이션 : 임수길 Value Creation Center장 60주 매도

*삼성물산 : 김응선 전무 100주 매도

*코리안리 : 원영 내부자 19,000주 매도

*한화시스템 : 양태호 상무 4,205주 매도

*와이지엔터 : 이재욱 계열회사 대표 2,800주 매도

*솔루스첨단소재 : 김태형 상무 2,750주 매도

*아모그린텍 : 미래에셋자산운용 지분 8.52% -> 7.38% 축소

 

[자사주 매입] - 자사주매입은 유동시총대비(물량) 5% 이상을 긍정적인 신호로 봅니다.

실제 체결되는지까지 확인은 필요합니다. 

*리파인(377450) - 상장하자마자 자사주 취득이라니..
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
유동시총대비(%) : 7.01 ( 수급에 긍정적! )
시작일 : 2021년 11월 02일 / 종료일 : 2022년 05월 01일
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211101000240

 

*실리콘투(257720)
주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
유동시총대비(%) : 5.98 ( 수급에 긍정적! )
시작일 : 2021년 11월 01일
종료일 : 2022년 05월 02일
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211101000158

 

[기타공시] 

*클라우드에어 - [기재정정]최대주주변경을수반하는주식양수도계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20211101900517
최대주주변경 잔금 납입이 11월2일 -> 11월4일 로 변경. 
공시상 보여지는 가격은 1주당 5,473원 / 시간외 종가 2,020 원 보다 월등히 높은데, 

다른 공시를 보면 3자배정 유상증자(1년보호) 단가 1,500원 / 다른 장외 매수 1,630원 에 있습니다. 

 

*위메이드 : 컨퍼런스 콜(전화회의 방식)
- 11월 3일~5일: Goldman Sachs China Conference 2021 참가
- 11월 4일~5일: 2021년 3분기 실적 NDR(Non-deal Roadshow)

---

[외국인 + 기관 순매수]
SK하이닉스, LG이노텍, 이마트, 롯데쇼핑, 세진중공업

카카오게임즈, 엘앤에프, 리노공업, 휴젤

[기관 순매수] 
하이브, LG이노텍, 크래프톤, 카카오뱅크, 지누스, 엔씨소프트  

카카오게임즈, 아프리카TV, 리노공업, 피에스케이

 

한일시멘트, 쌍용c&e, 삼표시멘트, 성신양회, 아세아시멘트

---

계속 반복적으로 나왔던 종목외 다른 종목들에 대한 코멘트 입니다.

**[롯데쇼핑]
- 실적발표 11월4일
- 롯데백화점, 롯데시네마, 롯데 ON, 슈퍼마켓, 홈쇼핑 등.
- 온라인 쇼핑몰 롯데ON 의 부진. 
- 최근 한샘 지분 27.7% 인수에 출자. 
- 한샘 인수에 전략적 투자자로 참여한 만큼 시너지 기대. 
- 7개월의 주가 하락이후 첫 반등이 나타남. 

리스크 : 11월4일 실적발표. 

---

**[지누스] 
-  미국 온라인 매트리스 시장 점유율 1위를 기록 중인 국내 기업

- 3Q21 Review: 매출액 +1%, 영업이익 -43% YoY '21년 3분기(7~9월) 매출액 2,751억원(+1.3% YoY, +9.4% QoQ), 

영업이익 197억원(-42.9% YoY, +47.4% QoQ, opm 7.2%)을 기록

 

- 물류대란으로 선복량 부족에 따른 매출 이연

 

- 실적발표 이후 기관의 매수세 유입. 

- 지분매각 이슈가 있었는데, 최근 언론을 통해 경영권 매각이 아닌 '투자유치' 라고 밝혔습니다.  

 

- 복수의 사모투자펀드(PEF) 운용사들이 관심이 있는 것으로 알려졌습니다. 

 

베일 벗는 지누스 M&A…경영권 제외 '투자유치'
자본확충 후 인도네시아 3공장 건설 등에 사용

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202110290911442220104190&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time

베일 벗는 지누스 M&A…경영권 제외 '투자유치'

---

**[카카오뱅크] 
- 내일 11월2일 실적발표 

**[엔씨소프트] 
- 11월2일 리니지W 사전다운로드
- 11월4일 리니지W 글로벌 출시 (1차 한국, 일본, 대만 12개의 국가)

- 블로드앤소울2의 흥행실패의 이유로 주가 하락이 컸던종목으로, 
리니지W 의 흥행에 대한 기대도 크지 않은 상황이고, 
오히려 리니지W의 흥행 여부가 중요해진 엔씨소프트입니다. 

- 그동안 리니지는 우리나라에서만 강했고, 해외에서는 약했었는데 
이번 리니지W 는 해외에서도 통할지가 관건. 

- 게임 출시 이후 일 평균 매출액과 순위변동에 따라 주가의 변동성이 나타나게 될겁니다. 

- 기관들은 다른게임주를 사면서 같이 샀고, 특히 연기금의 의미있는 숫자가 찍혔습니다. 

---

[한일시멘트, 쌍용c&e, 삼표시멘트, 성신양회, 아세아시멘트]

 

시멘트 가격인상에 따라 레미콘가격도 인상됩니다. 
가격인상 모멘텀이 이어지며 기관유입으로 연속 상승세 유지중입니다. 

 

https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202110281353410530794

전국 레미콘값 4%대 역대급 인상...건설업계 '비명'

---

[오늘의 루머] 
두나무 - 하이브 지분 스왑

ㅇ 금주 중 하이브 신주 발행하여 두나무 20조 밸류 7천억 지분 스왑
ㅇ 미국에 NFT JV 걸립, 하이브 IP 모두 두나무로 귀속
ㅇ 종합 NFT 및 플랫폼 회사로 키울 것
ㅇ 22년 두나무와 합병을 통해 미국 나스닥 상장 계획(타겟 시총 40조(21E OP 3.6조))
ㅇ 지분구조 : 송치형 의장 26.8%, 카카오 23%, 우리기술투자 8%, 한화투자증권 6.2%

---

[장 마감 후 리포트] 
* 하나금융투자 스몰캡팀

★ 미투온(201490.KQ): 2022년 Top Pick #2: 가장 저평가된 소셜카지노 메타버스 ★

원문링크: https://bit.ly/3EAeUEM

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 11,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가는 21년 예상 EPS에 과거 3개년 평균 PER 밸류에이션 15.4배 적용
- 1) 메타버스에서 상용 가능한 VR 카지노 게임 IP 보유, 2) 해당 IP 기반 글로벌 VR 게임 서비스 운영 중, 3) 결제 시 비트코인 통한 거래 지원해 실제 메타버스 내 토큰이코노미 실현될 수 있는 인프라 구축
- 21F PER은 8.3배로 PEER 대비 저평가 구간

2. 자회사 가치만으로 설명되는 저평가, 메타버스로 날개 달다!
- 17년 미투젠 인수, 올해 상반기 기준 43% 지분 보유. 보유가치는 현재 미투젠 시가로만 1,500억원을 초과하는 상황
- 미투젠은 올해 4분기 출시 예정 신작 3종 모멘텀으로 내년 외형 성장에 따른 추가 밸류에이션 상향 가능
- 메타버스 게임 IP 보유, 실제 VR게임 런칭 경험, 그리고 게임플레이의 토큰화까지 가장 잘 준비된 소셜카지노 메타버스 기업이라는 점에 주목

3. 2021년 매출액 1,184억원, 영업이익 434억원 전망
- 21년 매출액 1,184억원(-9.4% YoY)과 영업이익 434억원(-2.7% YoY), 22년 매출액 1,311억원(+10.7% YoY)과 영업이익 501억원(+15.4% YoY) 전망
- 1) 19년 하반기부터 북미 유저층 확대로 플래그쉽 게임 평균 ARPDAU가 분기별 15% 이상 YoY 성장 중, 2) 21년 신작 3종 및 22년 캐주얼 게임 라인업 확대에 따른 MAU 성장 기대, 3) 고객 별 최적화된 마케팅 통해 판매관리비 감축 전망

---

*[NH/안재민] 카카오게임즈

- 라이온하트 인수. 실적도 좋아지고 개발력도 좋아지고!

■ ‘오딘’의 개발사인 라이온하트를 인수하면서 개발 경쟁력 강화와 동시에 연결 기준 실적 편입에 따른 큰 폭의 이익 성장 기대. 이번 인수를 통해 글로벌 시장 공략이 본격화되는 계기가 될 전망


■ 라이온하트의 지분 콜옵션 행사로 개발력 강화

- 카카오게임즈에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 120,000원에서 130,000원으로 상향 조정. ‘오딘:발할라라이징'을 개발한 ‘라이온하트’의 지분을 인수하면서 개발 역량 강화와 큰 폭의 실적 상승이 기대되며, 향후 글로벌 사업에 대한 본격적인 성과도 기대

- 동사는 11월 1일 공시를 통해 100% 자회사 카카오게임즈 유럽이 라이온하트의 지분 30.37%를 4,500억원(선급금)에 취득하였고, 총 지분 51.95%를 보유한 1대 주주로 등극. 또한, 라이온하트의 주요 주주들이 카카오게임즈의 유상증자에 참여하면서 카카오게임즈의 주주(지분율 3.6%)로 참여하면서 라이온하트와 카카오게임즈의 전략적 방향성이 같아지며 책임경영이 가능해질 전망

- 이번 결정을 통해 카카오게임즈는 라이온하트의 실적을 연결기준으로 편입하게 될 것. 2022년 영업이익은 기존 2,418억원에서 4,083억원으로, 지배주주순이익이 기존 3,039억원에서 3,819억원으로 증가할 전망. 2022년 예상 PER은 15.6배 수준으로 경쟁사 대비 저평가


■ 카카오게임즈 유럽법인과 오딘의 글로벌 성과 기대

- 현재 카카오게임즈는 ‘오딘’의 한국과 대만 퍼블리싱 권한만 보유하고 있었으나 이번 인수로 글로벌 사업권을 보유하게 되며, 해외 시장에서 의미있는 성과 기대. 특히 카카오게임즈 유럽 법인이 라이온하트를 인수하면서 카카오게임즈 유럽 대표를 남궁훈 대표가 겸임하게 되면서 글로벌 시장의 본격적인 확장이 기대됨

- 특히 카카오게임즈 유럽에서 라이온하트를 인수한 만큼 최근 이슈가 되고 있는 NFT와 관련된 사업도 적극적으로 진행할 수 있을 것이며, ‘오딘’에 NFT 기술 적용도 충분히 가능할 전망

리포트 링크: https://m.nhqv.com/c/j4dnf

---