이가람 VIP 22.02.16 오전자료

 

 외환시장
- 달러인덱스: 96.003 (-0.371, -0.38%)

 

미국 국채시장
- 2년물: 1.5753% (+0.1bp)

- 10년물: 2.0504% (+6.3bp)

- 스프레드(10Y-2Y): +47.51bp (+6.20bp)

 

상품시장 ($)
- WTI: 92.07 (-3.39, -3.55%)

- 천연가스: 4.38 (+0.19, +4.41%)

- 구리: 453.6 (+2.8, +0.62%)

- BDI: 1,984.00 (+7, +0.35%)

 

우리 장 마감 후 러시아군 일부가 훈련을 마치고 부대로 복귀하고 있다는 소식이 전해졌고, 
푸틴 또한 전쟁을 원하지 않는다고 언급하는 등의 소식으로 지정학적 리스크가 완화됨. 

 

다만 아직 끝난 상황은 아니고, 바이든 대통령은 여전히 러시아의 우크라이나 침공 위협은 높다고 주장 하는 등 언제든지 다시 마찰이 생길 수 있음을 보여 줌. 하지만 NATO와 미국은 우크라이나에 미사일 배치 계획이 없고, 러시아와 해결 방법이 있다고 주장. 

 

지표는 좋지 않았습니다. 

생산자물가지수(PPI) 가 예상치를 상회하며 9,7% 상승했고, 에너지와 식품을 제외한 근원 생산자물가지수도 전월대비 0.8%, 전년대비 8.3% 상승했습니다. 이는 다음달 소비자물가지수(CPI)에 부담을 주는 지표가 됩니다. 

 

전일 발표된 12개월 기대 인플레이션이 14개월만에 둔화되기 시작했다고 발표한 뒤 나온 지표이고, 지정학적 리스크 완화소식에 가려져 시장에 영향은 제한적이었습니다. 

 

하지만 이러한 지표는 내일 새벽 발표될 FOMC 의사록 공개 이후 연준위원들의 멘트와 3월 FOMC 에 다시한번 빠른 금리인상과 양적긴축에 자극을 주는 요소가 됩니다. 

 

내일 새벽 FOMC 성명서 이후 반응과  엔비디아의 실적발표가 있는데, 엔비디아의 실적발표가 특히 중요합니다. 

 

 

필라델피아 반도체 +5.47%, 3,554 마감. 상승 29, 하락 1, 보합 0

 

빅테크: META +1.52%, 아마존 +0.87%, 애플 +2.32%, 알파벳 +0.80%, 

 

EV: 테슬라 +5.33%, Lucid +5.21%, Rivian +5.81%, TuSimple +3.66%, Canoo +4.54%, NIO +8.41%

 

데이터센터: 인텔 +1.81%, AMD +6.30%, 엔비디아 +9.18%, 마벨 +9.48%

 

메모리, 스토리지: 마이크론 +6.83%, WDC +5.69%, 실리콘 모션 +3.48%, Seagate +3.57%, 

 

메리어트+5.7% 탄력적인 여행수요로 뚜렷한 이익개선

델타항공 +6%, 익스피디아 +7.49%, 카니발 +6.6% 등 여행관련 상승. 

 

국제유가 하락 : 엑슨모빌 -1.2%, 코노코필립스 -2%

윈리조트 실적발표 후 시간외 +5% 상승중

로블록스 실적쇼크로 시간외 -13% 하락중

한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $72.800003 (+0.56, +0.78%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $49.43 (+1.05, +2.17%)
- 필라델피아 반도체: 3,554.45 (+184.25, +5.47%)
- Eurex kospi 200: 364.35p (+3.80p, +1.05%)
- NDF 환율(1개월물): 1,197.63원 / 전일 대비 3원 하락 출발 예상

 

전일까지 영향을 주고 있었던 지정학적 리스크 완화에 따라 야간선물 상승하며 코스피는 1%내외 상승 출발 할 것으로 예상. 

 

필라델피아 반도체지수가 +5.47% 급등한점은 우리시장에 긍정적. 

 

이제 남은 이벤트는 FOMC 의사록 공개와 엔비디아 실적발표가 있습니다. 

 

지정학적 리스크는 완벽히 끝난것은 아니고 지속형이나, 한번 완화되었으니 오늘 우리시장도 견고한 모습이 될 것으로 예상하며, 외국인들의 유입 규모에 따라 지수의 방향성은 나타나게 될 것으로 전망합니다. 

 

낙폭과대 종목과 리오프닝에 관심확대를 권합니다. 

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[뉴욕증시]'최악은 넘겼다'…전쟁 공포 완화에 나스닥 2.5%↑ : 네이버 뉴스 (naver.com)

 

미국 생산자물가 9.7% 급등…인플레이션 압력 계속 (naver.com)

 

美 2월 엠파이어스테이트지수 3.1…전월치 -0.7에서 반등(상보) - 연합인포맥스 (einfomax.co.kr)

 

푸틴 "전쟁 원치않아, 협상할 것"…숄츠 "러군 철수 좋은 신호"(종합2보) (naver.com)

 

[2보] 바이든 "러, 우크라 침공 위협 여전…철군 검증 못해" (naver.com)

 

[단독] '오일' 다음 '배터리'…사우디 국부펀드, SK온에 1조+α 베팅 : 네이버 뉴스 (naver.com)

 

인텔, 파운드리 업체 '타워 세미컨덕터' 6조4천억원에 인수키로 (naver.com)

 

 

<코로나19 발생 현항 / 2. 16. 0시 기준>

ㅇ 총 90,443명
* 국내 90,281명, 해외 162명

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[신한금융투자
IT장비(반도체/통신)
고영민, 최도연]

피에스케이
- 차별화가 지속된다

▶️ 결론
- 전방 투자 공백구간임에도 4분기 호실적 기록
- 22년 실적 안정성ㆍ성장성 부각
→ 고객사 다변화, 매출처 다각화를 통한 차별화 부각

▶️ 4분기 리뷰
- 영업이익 188억원, 컨센서스 (193억원) 부합
- 국내 투자 공백에도 견조한 실적
→ 배경: 중화권 및 해외 비메모리 고객사향 공급 지속

▶️ 22년 전망
- 매출액 4,760억원(+7%), 영업이익 1,140억원(+15%) 전망
- 분기별 실적 흐름: 1분기 최저, 3분기 최고
① 중화권 및 비메모리: 실적 하단 지지선 역할, 22년도 지속 확대
② 드라이크리닝 장비: 고객사 다변화 진행 중 → 1H22 중 신규 고객사 기대
③ Bevel Etch: 1H22부터 PO 전환 기대, 추가 수주 여부에 따라 추정치 상향 가능

▶️ 차별화 부각, 주가 재평가 필요
- 여타 국내 장비사 대비 차별화된 실적 흐름 지속 중
- 22F P/E 7.4배 → 시장 센티 개선과 함께 뚜렷한 주가 상승 기대
- 장비 업종 내 최선호주 유지

▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=300534

 

 

신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용] 
원익QnC: Quality IT의 경쟁력

▶️ 4분기 영업이익 187억원(+368% YoY) 예상
- 주요 고객사 가동률 증가 → 1) 소모품 판매 확대, 2) 세정 실적 성장 기대
- 매출 성장에도 불구하고 4분기 영업이익률을 보수적으로 추정
- 과거 실적 서프라이즈시 성과급 반영 경험
- 2020년 4분기 성과급(약 70억원) 반영 → 2021년도 사상 최대 실적 → 성과급 반영

▶️ 1) 2022년도 기대되는 서프라이즈, 2) 모멘티브 실적 반등 
- 교체 수요가 발생되는 소모품으로 꾸준한 매출 성장이 가능
- 2022년 쿼츠 및 세정 매출액은 각각 3,707억원(+37%), 세정 868억원(+21%) 전망
- 자회사 모멘티브의 실적 개선도 주목
- 1) 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상 기대, 2) 코로나19 이후 제품 수요 증가 예상

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,000원
- 2022년 예상 EPS 3,536원에 Target P/E 10.8배 적용
- 꾸준한 실적을 기반으로 주가 반등이 기대되는 업체

원익QnC 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=300543

 

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용] 
유니테스트: 미래를 준비하는 시기

▶️ 2022년 영업이익 226억원, 다시 일어나는 시기
- 2021년 매출액 1,146억원(-7% YoY), 영업적자 100억원(적자전환)
- 1) 주요 고객사의 설비 투자 감소
- 2)공정 전환 리드 타임으로 인한 실적 부진이 원인
- 2022년 매출액 1,643억원(+43% YoY) 전망
- 1) 태양광 부문 신재생 정책 확대 및 민간 사업자 참여 확대
- 2) 반도체 부문 공정 전환에 따른 장비 수주 확대가 긍정적 

▶️ 2022년 페로브스카이트 연구 성과가 주가 방향성을 결정
- 기존 폴리실리콘 대비 1) 원가 경쟁력, 2) 효율성 개선에 효과적
- 태양광 매출 비중 확대에 따른 밸류에이션 재평가도 필요
- 페로브스카이트 제품 2023~25년 상용화 목표

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원
- 2022년 예상 EPS 938원, Target P/E 42.1배 적용
- EPS 추정치 하향에도 불구 태양광 매출 확대, DDR5 공정 전환 투자 기대

유니테스트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=300541